安信证券-电新行业周报（2023年第3期）：疫情影响12月风光并网数据，2023年装机弹性可期-230128

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　　本周观点：疫情影响12月风光并网数据，2023年装机弹性可期
　　疫情等因素影响2022年底国内风电光伏项目建设并网节奏，12月并网数据略低预期。根据能源局发布数据，2022全年国内新增风电装机37.63GW，同比下滑21%，其中12月单月新增装机15.11GW，同比下滑约34%；2022全年新增太阳能发电装机87.41GW，同比增长约60%，其中12月单月装机21.70GW，同比增长8%。2022年底疫情高发导致项目建设节奏有所滞后，且光伏产业链价格的大幅下跌导致部分业主存在一定的观望情绪，因此12月新增风光并网规模略低于预期。
　　负面影响因素渐消，2023年国内风光装机弹性可期。一方面，随着防疫政策的优化，2023年疫情对项目建设进度的影响将明显弱化，部分2022年底未能及时完成并网的项目将于2023年上半年集中确认并网；另一方面，2021-2022年高企的组件价格对地面电站项目的经济性造成较大影响，而随着2022年底硅料产能的逐步释放，光伏产业链价格在经历大幅下滑后已有企稳趋势，装机成本的降低将刺激更多此前不具备建设条件的项目逐步启动。从近期中电建2023年度集采招标的情况来看，风机与光伏组件的招标规模均较2022年大幅提升（2023年度风机16GW+光伏组件26GW，2022年度风机7.5GW+光伏组件7.5GW），开标价格则明显下降，我们认为本次中电建的招标具有重要的风向标意义，预计2023年各大电力央国企均将加快新能源项目的建设节奏。
　　本周行情回顾：2023年第3周电力设备板块继续上涨
　　本周电力设备板块上涨3.0%，跑赢沪深300指数0.4%，其中表现相对较好的板块为光伏设备（+4.9%），表现较差的板块为电池（+1.7%）。
　　产业链跟踪
　　锂电：本周碳酸锂价格环比下跌1.8%，电解钴价格环比下跌2.2%，电解镍价格环比上涨3.4%，三元及磷酸铁锂正极材料价格有所下调，其他环节价格基本保持稳定。
　　光伏：本周硅料签单活跃度明显回暖，成交价格区间继续扩大，春节假期备货导致硅片短期内供不应求，价格大幅回升，电池价格亦跟进上涨。组件环节春节前仍无大规模新签单，受近期上游供应链价格剧烈变化的影响，目前春节后组件价格尚不明朗，部分厂商考虑上修新签单报价。
　　风险提示：新能源产业政策变动、供应链瓶颈导致需求量不及预期、市场竞争加剧导致行业盈利能力下滑等。