华西证券-银行行业周报：基金银行股仓位略回升；上市银行业绩快报披露-230129

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　　重点聚焦
　　1）基金四季度持仓数据披露完毕，22Q4银行股仓位2.86%，环比略回升0.01pct，主要增配部分股份行和城商行。
　　2）共13家上市银行披露2022年报业绩快报，基本面表现稳健，不良和拨备指标延续改善，个股继续分化。
　　行业和公司动态
　　1）春节关注消费修复节奏，而包括信用卡、消费贷、分期平台等多种形态在内的消费金融行业开启促销，消费贷产品利率进一步降低。2）1月20日，央行公布2022年金融市场运行情况。3）节前一周，多家银行披露高管变动情况，无锡、上海、江阴银行将支付可转债利息，张家港行、成都银行上市流通限售股数量分别为960.14万股、221.31万股等。
　　数据跟踪
　　春节假期前一周（1月16日至1月22日）A股银行指数上涨0.55%，跑输沪深300指数2.08pct，板块涨跌幅排名27/30，其中瑞丰银行（ +13.98% ）、无锡银行（ +5.48%）、江阴银行（+4.44%）涨幅居前。
　　公开市场操作：1月16日至1月28日两周央行共开展7790亿元1年期MLF以及23770亿元逆回购操作，同时有7000亿元MLF和8870亿元逆回购到期，合计净投放15690亿元。
　　SHIBOR：节前上海银行间拆借利率走势上行，1月20日隔夜和7天SHIBOR利率分别较1月13日上升59BP和5BP至1.83%、1.99%，节后两日利率高位回落。
　　房地产：1/20-1/27受春节假期错位因素影响，30大中城市商品房成交套数和销售面积分别仅为580套、6.7万平方米。
　　转贴现：年初以来票据市场利率走势显著回升，1月20日国股足年和城商足年转贴现利率较1月13日均上升10BP，分别报收1.96%和2.16%，1月28日基本走平。
　　1月LPR：LPR连续5个月持稳，1Y和5Y分别为3.65%、4.30%。
　　投资建议
　　近期宏观层面，春节居民消费复苏势头强劲，经济修复预期向好有助于板块估值的进一步提振。同时年初以来票据利率出现较快回升，虽然绝对水平仍低于往年，但其边际变化也反映信贷“开门红”背景下，贷款需求有所改善。目前已有13家上市银行披露年报业绩快报，基本面稳健，部分银行业绩保持20%以上增速，有望进一步助力板块估值修复。我们维持板块“推荐”评级，建议关于业绩催化优质个股，继续推荐：招商，宁波，成都，杭州，无锡，常熟，青岛银行等。
　　风险提示
　　1）疫情反复，经济下行压力持续加大，信用成本显著提升；2）个别银行的重大经营风险等。