兴业证券-海外TMT行业周报：微软向OpenAI追加投资， 多家苹果供应商获得印度扩张许可-230129

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　　互联网与软件行业：
　　行业聚焦：抖音生活服务推出团购配送，2023年GMV目标为1500亿。抖音餐饮团购配送业务业务已开启北京、上海、成都3个城市的自助入驻。抖音生活服务2023年的GMV目标为1500亿，约为2022年GMV的两倍。OpenAI准备推出付费版ChatGPT，微软宣布将向OpenAI追加数十亿美元的投资，并将其模型纳入微软的消费级和企业级产品中。目前双方合作已经走到了第三阶段，微软将把Azure云服务作为OpenAI工作负载的独家平台。
　　美股季报：微软：营收527亿美元（YoY+2%，CC+7%），略低于彭博预期的529亿美元。Non-GAAP净利润174亿美元（YoY-7%，CC+1%），超过彭博预期的171亿美元。奈飞：营收78.5亿美元（YoY-1.9%），净利润为0.55亿美元（YoY-91%）。
　　电子与硬件行业：
　　行业聚焦：Gartner：2022年全球半导体总收入为6017亿美元，较2021年5950亿美元增长1.1%。立讯精密、舜宇光学科技等苹果供应商据悉获得在印度扩张的初步许可。
　　美股季报：德州仪器：营收为46.7亿美元（YoY-3%），高于彭博预期的46.1亿美元。净利润为19.6亿美元（YoY-8%）。阿斯麦：营收为64亿欧元（YoY+29%），高于彭博预期的62亿欧元。Q4净利润为18亿欧元（YoY+2.4%）。英特尔：营收为140.42亿美元（YoY-32%），净利润为-7亿美元（YoY-114%）。
　　投资建议：建议关注线下商户提升的本地生活服务（美团-W，03690.HK）、出行（同程旅行，00780.HK；携程集团-S，09961.HK）等板块，以及消费复苏之后拉动的互联网广告（百度-SW，09888.HK；腾讯，00700.HK；阿里巴巴-SW,09988.HK）与互联网金融（360数科，3660.O；联易融科技-W，09959.HK；移卡，09923.HK）。同时持续推荐防御性的中国移动（00941.HK），车用业务高增长的比亚迪电子（00285.HK），核心业务价量齐升的高伟电子（01415.HK）。
　　风险提示：1）消费复苏不及预期；2）监管整改影响大于预期；3）疫情及国际形势波及供求