浙商证券-基金权益持仓研究：2023Q1重点布局医药、电子与计算机-230127

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　　核心观点
　　本文针对2022四季度重仓股行业分布前10名进行LF基金模拟配置分析。结果显示，灵活配置型基金权益持仓超额收益目前主要来自于医药生物、电子、计算机等板块。
　　2022四季度重仓股行业分布
　　2022四季度重仓行业集中在电力设备、食品饮料、医药生物等板块。2022四季度重仓行业配置占比前五名为：电力设备6.04%、食品饮料4.88%、医药生物3.85%、电子2.93%、计算机2.20%。相比于2022三季度，重仓行业前十名列表中，房地产板块调出，机械制造板块调入。2022四季度行业配置提升前五名：计算机0.93%、医药生物0.72%、非银金融0.31%、建筑材料0.20%、传媒0.18%。
　　2023M1与2022Q4在电力设备、军工等板块持仓分歧明显
　　2022四季度末，灵活配置型LF基金权益部分重点配置行业为食品饮料、医药生物、有色金属。2022四季度行业模拟仓位水平上升前三名为：医药生物2.29%、有色金属1.48%、汽车1.14%。
　　截止至2023年1月26日，灵活配置型LF基金权益部分重点配置行业为医药生物、食品饮料、电子。2023年1月初以来行业模拟仓位水平上升前三名为：医药生物2.07%、电子1.85%、计算机1.18%。
　　风险提示
　　本文结果基于历史数据建模推算，未来实际情况的不确定性与模型推测结果存在偏差，不作为投资参考建议。