国泰君安-次新市场周报（2023年1月第3周）：次新板块持续回暖，科创板新股英方软件收益亮眼-230121

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　　本报告导读：
　　1月第3周市场各主要指数集体上行，次新板块连续四周上涨，新股指数单周上涨3.24%，近端次新股指单周上涨4.54%。信创新股英方软件A/B/C类单账户打新收益分别为16.71/16.45/8.18万元，贡献当周主要打新收益。
　　摘要：
　　1月第3周市场各主要指数集体上行，次新板块连续四周上涨。1月第3周，A股震荡盘升，沪深股指创逾4个月新高。半导体题材活跃，澜起科技、中微公司当周分别上涨5.12%和8.19%；信创概念在上周五利好政策下持续发酵，金山办公当周涨近10%，三大权重股带动科创50单周上涨5.63%。宁德时代在外资加持下跑赢行业，另一权重股阳光电源当周上涨6.84%，创业板指持续上涨。次新板块涨幅扩大，新股指数单周上涨3.24%，近端次新股指单周上涨4.54%。
　　新股板块交易活跃度下降，1月第5周解禁总市值213.85亿元。1月第3周新股指数成交量较上周减少0.06亿股，近端次新股指数成交量较上周减少0.45亿股，交易活跃度整体下降。1月第5周21只次新股共解禁90322万股，以最新收盘价计算解禁总市值为213.85亿元，解禁数量占总股本比重平均为9.80%，占流通股本比重平均为55.69%。1月第5周晶科能源解禁市值近90亿元，臻镭科技和希荻微解禁市值在40亿元左右，其余次新股解禁规模较小，整体解禁规模较1月第3周下降。
　　注册制新股首日涨幅显著提升，打新收益环比上行。1月第3周核准制板块无个股开板；注册制板块3只新股上市，首日平均涨幅为66.40%。随着A股市场回暖，注册制新股首日涨幅显著提升。信创板块利好信号释放，国内数据复制领域领军企业英方软件首日平均涨幅超150%，领涨市场。1月第3周3只网下发行新股开板或上市贡献A/B/C类投资者打新收益21.08/19.02/10.18万元，对应5亿规模账户增厚收益率0.42‰/0.38‰/0.20‰。英方软件A/B/C类单账户打新收益分别为16.71/16.45/8.18万元，贡献当周主要打新收益。
　　次新股二级市场跟踪：次新市场持续回暖。从全市场来看，1月第3周上证综指涨幅为2.18%，计算机、电子、有色金属涨幅居前。从次新市场来看，公司数5家及以上的行业中，计算机以10.71%的当周涨幅领先于其他行业。整体上，次新市场1月第3周核准制38只股票中有25只上涨，整体平均涨幅为3.14%；注册制板块140只股票中有124只上涨，注册制板块整体平均涨幅为5.57%，次新市场持续回暖。
　　风险提示：警惕新股上市破发率提升风险。