申万宏源-计算机行业能源IT点评：投资新高+加速转型，能源IT有望爆发！-230120

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　　国网建设关键时期，投资力度将创新高。1月11日，国家电网公司董事长辛保安在央视采访中表示，2023年的电网投资将超过5200亿，再创新高。“十四五”期间国网投资连续回升，践诺投资额度往往超出计划投资额度。此前，国家电网2023年工作会议设立战略目标，2025年基本建成领先能源互联网企业，2030年全面建成世界一流企业，未来5年为国网建设关键时期。我们认为，数字化是能源互联网发展的重要抓手，智能电网投资力度将进一步加大。
　　新型电力系统“四位一体”，信息技术促进智慧融合。1月6日，国家能源局发布《新型电力系统发展蓝皮书（征求意见稿）》，提出建设新型电力系统的总体架构和重点任务。四位一体即“安全高效、清洁低碳、柔性灵活、智慧融合”的新型电力系统基本特征。新型电力系统的核心驱动是数据，海量异构资源广泛接入后引发一系列问题，智慧融合成为基础保障，先进信息技术将在电力系统各环节广泛应用，推动数字化需求放量。
　　新型电力系统数字化建设四大方向，指向诸多环节。1）新型调度运行体系，包括功率预测、主网调度、配网调度、仿真分析等；2）电网智能升级，包括采集控制、智能巡检等；3）新型数字基础设施，包括储能信息化、数字化平台等；4）能源数字经济平台，包括能源服务、电力交易等。
　　立足加速转型期，发电功率预测和虚拟电厂优先受益。根据《蓝皮书》，我国新型电力系统发展分“三步走”，当前至2030年是加速转型期，“先破后立”实现碳达峰。新能源将成为发电量增量主体，“准确率”和“上报率”强制考核将拉动发电功率预测需求，提高功率预测在周期、准确性、调度辅助、极端情况等方面的技术要求。用户侧灵活调节和响应能力规划拓宽虚拟电厂辅助服务市场上限，电力交易市场推动商业模式进化，虚拟电厂在加速转型期末将形成千亿级别市场空间。储能规模化加速虚拟电厂新形态发展。
　　投资分析意见：关注国能日新（发电功率预测+交易辅助决策，软件公司，弹性最大）、朗新科技（智慧能源管理+负荷侧资源，估值低）、恒实科技（三大核心技术+冀北建设经验，拟设全资子公司加码虚拟电厂，弹性大）、国网信通（业务覆盖电力IT全产业链，国家队）、东方电子（调度+配网+虚拟电厂863项目）。
　　风险：政策落地不及预期、宏观经济恢复不及预期、电网实际投资不及预期