清科研究中心-2022年度盘点：全国募资总量达2万亿，市场迎新机遇、新挑战-230117

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　　2022年中国股权投资市场整体平稳发展，募资总量保持稳定，新募基金数量超7,000支，募资规模维持在2万亿水平以上。国有资本股权投资参与度加深、新基建加速布局的背景下，大型政策性基金、基础设施投资基金集中设立，推动募资市场规模维持高位。尽管如此，募资难问题依旧困扰部分市场参与者，募资结构两级分化趋势延续发展。
　　市场总况：新募基金数量小幅上升，募资规模与去年持平
　　2022年中国股权投资市场募资总量整体维持稳定，根据清科创业（01945.HK）旗下清科研究中心数据，2022年中国股权投资市场新募集基金数量达7,061支，同比微升1.2%；披露募集金额为21,582.55亿元人民币，同比小幅下滑2.3%。单支基金的平均募资规模为3.06亿元人民币，延续下滑趋势，相比去年同期下降3.6%，市场的募资结构两极化趋势仍然显著。
　　一方面，大额政策性基金、基建类基金维持较快的设立和募集速度，占百亿以上基金的比例约达七成。随着财政出资模式逐渐转变，“拨改投”、“债转股”模式愈发普及，国有资本持续设立大额政策性基金投向指定领域，以实现特定的政策目标。而基础设施作为推动国民经济高质量发展的重要保障，也成为市场资金的重要流向。2022年基建基金数量进一步上涨，其中不但包括推动区域一体化发展、城市更新、保障性住房建设等传统基础设施建设的大型基金，还包括多支聚焦新能源、新技术、物流仓储等领域的新型基础设施建设基金。
　　另一方面，小规模、出资灵活的小规模基金数量和占比均有提升，推动在我国股权投资市场在新募基金数量增长情况下，募集规模小幅回调。在LP诉求普遍提升的背景下，机构募资面临逐渐升级的附加条件与资质要求，而资源与背景的缺乏使得多数不具备国资、大型金融机构或是产业背景的中小机构仍以募集项目基金、专项基金和专注特定领域的小型产业基金等小规模基金为主。