东兴证券-北向资金行为跟踪系列四十：北向大幅流入，增配消费、科技-230117

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　　上周北向资金大幅净流入。上周的五个交易日北向资金实现整体净流入，一周累计净流入421.62亿元。截至2023/01/13，北向资金本月累计净流入594.78亿元。
　　北向整体：多数行业流入。上周有25个行业流入，5个行业流出。其中电力设备及新能源（71.62亿）、食品饮料（68.14亿）、非银行金融（66亿）流入较多；煤炭（-8.9亿）、国防军工（-4亿）流出。配置盘流入价值风格规模较大，沪深300、上证综指分别流入153亿元、116亿元。相对规模来看，沪深300、创业板指流入最大，“流出规模/自由流通市值”分别为0.09%和0.11%。
　　配置盘、交易盘均净流入。上周配置盘、交易盘均实现净流入，累计净流入分别为195.96亿元225.67亿元。分行业来看，流入成长板块规模最大，累计净流入共计143.92亿，其中配置盘净流入57.64亿、交易盘净流入86.28亿元。相比之下配置盘更青睐消费板块，交易盘流入科技规模较大。具体地，配置盘上周有20个行业流入，10个行业流出。其中食品饮料（57.53亿）、非银行金融（33.82亿）、电子设备及新能源（22.49亿）流入较多；煤炭（-8.13亿）、电力及公用事业（-3.95亿）流出较多。交易盘则有27个行业流入，3个行业流出。其中电力设备及新能源（49.13亿）、非银行金融（32.18亿）、有色金属（26.35亿）流入较多；房地产（-4.68亿）、国防军工（-0.9亿）流出较多。
　　行业流向：电新、食饮流入最多。上周有25个行业流入，5个行业流出。其中电力设备及新能源（71.62亿）、食品饮料（68.14亿）、非银行金融（66亿）流入较多；煤炭（-8.9亿）、国防军工（-4亿）流出较多。本周电新分歧缓解，配置盘与交易盘均实现流入，配置盘食饮行业流入涨幅明显。
　　个股流向：宁德时代流入最多，恒瑞医药流出最多。上周北向资金流入排名前三的个股为宁德时代（40.03亿）、中国平安（38.21亿）、贵州茅台（30.03亿）；流出排名前三的个股为恒瑞医药（-8.64亿）、恩捷股份（-5.88亿）、以岭药业（-5.8亿）。
　　累计统计：以月份为单位，累计23个行业资金流入，7个行业流出。其中，食品饮料、非银金融、银行和电新4个行业净流入超60亿。以季度为单位，有色金属流入达158亿，家电、非银金融、医药、银行等行业均超百亿。4个行业流出超25亿，包括基础化工、电力、农林牧渔、电新，均超出了我们在《北向资金的阿尔法有多强》所设定的预测未来一季度行业流入情况的阈值。
　　北向跟踪策略：我们在专题报告《探秘北向资金的超额收益来源》构建了基于北向资金持仓Top50行业跟踪策略。截至2023/01/13，北向行业的累计收益率为27.57%，累计超额收益率为30.44%，夏普比率为2.77，最大回撤为44.59%。基于最新的跟踪情况，北向行业变动未触发调仓阈值仓Top50行业跟踪策略。本周暂不需要调仓（历史的17次调仓及收益情况参见正文）。
　　风险提示：数据统计可能存在误差