爱建证券-今日视点：股指放量突破向上，本币升值外资入场-230117

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　　周一沪深股指放量突破震荡上行，前市股指平开后即在券商、白酒和数字经济板块的带领下一路震荡上行，并进一步带动了其余题材概念股的活跃，午后保险板块和汽车整车板块出现回落，股指上冲受阻略有回落，但盘中权重题材轮番活跃还是激发了市场的做多热情，市场人气明显提升。板块热点继续分化，其中券商、数据安全和CRO板块表现活跃涨幅居前，保险、汽车整车和房地产服务板块整体出现调整，个股涨多跌少。最终沪深两市收盘均小幅上涨超1%，全天两市成交量9100亿明显放大，场外资金加速进场市场活跃度明显增加。
　　在岸、离岸人民币兑美元当日盘中先后收复6.70关口为去年7月以来首次，本币近期加速升值引发了外资进场H股和A股的信心，外资看好中国市场回流中国资产速度有所加快，新年港股经历了连续上涨的走势，A股近日也开始跟随连续两天出现了北向资金加速入场的迹象，权重蓝筹等白马股纷纷受到稳健资金的追捧；证监会发布《证券经纪业务管理办法》并自2023年2月28日起施行，消息有效刺激了证券板块的整体上扬，市场看好节后市场的预期提升，题材概念跟随权重股的指引跟风活跃，进而有效激发了市场的做多热情，股指全天呈现为突破放量上涨走势。全国疫情已过流行顶峰，社会工作次序逐渐恢复常态，管理层不断推出各类稳增长政策持续加码，经济加速修复的市场预期有所回升，但由于近期板块热点一天一换投资者始终难以把握，市场上始终缺乏有效的持续热点和赢利效应，尤其春节长假日益临近，市场避险需求必会出现回升，因此未来几日能否延续这种势头仍有待密切关注。俄乌地缘冲突进一步升级，欧盟继续展开对俄罗斯的新一轮制裁，科索沃塞尔维亚双方以及朝鲜半岛局势陷入僵持，中东地缘国家之间冲突不断，海外新冠变异病毒疫情加速传播扩散，西方一系列单边制裁政策很大程度上破坏了全球产业链和供应链的稳定，全球经济形势趋于严峻复杂，市场不确定性增加并对资本市场产生了极大的影响股指震荡加剧。
　　全球经济面临快速下行压力，西方对未来经济滞涨和衰退的担忧预期上升，投资者的风险偏好相对较低。欧盟和G7对俄罗斯原油和天然气价格进行限价制裁，国际原油和天然气价格巨幅震荡并引发了大宗原材料价格大幅波动，美联储官员重申收紧货币的必要性，人民币兑美元汇率波幅加大，欧美资本市场震荡有所加剧。国家明确建设中国特色资本市场和稳增长作为主基调，加速金融业改革有效提升资本市场战略定位；IPO常态化发行节奏不变但产业资本减持离场意愿不减，虽然管理层积极鼓励并引导中长期资金入市，但相较于海外市场过去几年的大规模持续放水，国内市场的稳健政策难以有效持续地激发市场的做多信心，南向资金有增无减不断流出，A股市场资金面这些年始终处于明显供求失衡的状态，市场缺乏有效的增量资金基本还是以存量资金互相博弈为主，因此市场更多地还是表现为一种板块轮动的结构性行情。
　　从技术面分析，股指去年11月初在创下阶段新低后否极泰来走出了连续上涨的修复性行情，前期蓝筹白马股的非理性下跌也得到一定的抑制并逐渐开始修复，成交量逐日放大并重回万亿水平，市场人气得到了明显的提振。进入12月股指在基本达到反弹目标后上行阻力逐级增大，市场多次上冲未果后出现逐级震荡回落走势，预示着一波反弹基本告一段落，市场成交量快速减少并递减至万亿下方，表明市场缺乏持续做多的信心和动能。进入2023年股指震荡持续小幅回升，市场体现出一种人心思涨的新年愿景，板块轮番活跃频繁切换市场短线操作占据了主导；上周股指在震荡反复多日后在上周五一举收复了当周的失地，市场的做多信心略有回升，周一股指放量突破向上并向年线发起冲击，多空双方僵持的局面被有效打破，成交量明显增加显示出市场的做多信心有所提振，但鉴于春节长假临近未来几天能否得以维系将显得尤为关键，尤其是股指临近年线附近压力会逐步显现，因此预期短期股指宽幅震荡或难免，密切关注创业板和科创板指的动向以及成交量的变化，严格控仓精选个股操作。