国海证券-基础化工行业周报：丙烷、丁烷价格上涨，卫星化学丙烯酸及酯类技改项目环评受理-230115

《国海证券-基础化工行业周报：丙烷、丁烷价格上涨，卫星化学丙烯酸及酯类技改项目环评受理-230115（59页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《国海证券-基础化工行业周报：丙烷、丁烷价格上涨，卫星化学丙烯酸及酯类技改项目环评受理-230115（59页）.pdf（59页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

　　1月12日国海化工景气指数为124.36，环比1月5日下降0.86。综合考虑化工企业经营情况和景气程度，维持行业“推荐”评级。
　　投资建议：2023年传统行业触底反弹，新材料行业加速落地
　　展望2023年，化工行业面临需求复苏、成本压力缓解，国内供给扩张加速、国外扩张放缓的局面，传统行业，我们优选盈利已见底、新增产能较少、需求有复苏的行业，重点选择有超额利润的龙头；新材料行业，我们更加重视能够实现产业化落地和业绩兑现的行业。
　　根据短期业绩情况建议重点关注：1）万华化学：MDI盈利见底回升，尼龙12、柠檬醛、POE等新材料持续加码；2）轮胎和橡胶加工：海运费见底，原材料价格回落，国内需求复苏，玲珑轮胎、赛轮轮胎、森麒麟等；3）民营炼化和涤纶：炼化和涤纶长丝盈利达到历史新低，边际产能减产，长丝价格逐步回升。卫星化学、桐昆股份、新凤鸣、恒力石化、荣盛石化、东方盛虹、恒逸石化、东华能源、华锦股份等；4）煤化工：相对油头和气头成本优势提升，边际产能减产，华鲁恒升、宝丰能源、鲁西化工等；5）复合肥：边际产能开始退出，2023年销量和毛利率预计将提升，新洋丰、云图控股、芭田股份等；6）新能源材料装置设计建造和己二腈突破：中国化学；7）电子化学品：瑞华泰、万润股份、国瓷材料等；8）光伏上游：远兴能源、合盛硅业等；9）锂电材料：黑猫股份、蓝晓科技、泰和新材等；10）风电材料：中化国际、中复神鹰、光威复材、吉林化纤、上海石化等。
　　我们仍然重点看好各细分领域龙头。
　　行业价格走势
　　据Wind，截至本周，Brent和WTI期货价格分别收于83.82和78.26美元/桶，周环比+6.64%和+6.14%。
　　重点涨价产品分析
　　本周液氯价格触底反弹。液氯市场触底反弹。前期因碱厂出货压力较大，价格方面多有让利；周末阶段泰安一带有碱厂装置停车，市场货源供应减少，且耗氯下游及贸易商逢低备货，需求量增加，价格随之上调。本周丙烷市场稳中上探。供应方面：大部分炼厂出货平稳，个别炼厂外放量减少，场内资源供应量相对收紧。需求方面：终端需求有所提升，下游用户存年前备货需求，采买意愿良好；从工业方面来看，下游丙烷脱氢装置利润仍处亏损状态，大部分炼厂开工率不高，业者刚需采买为主。本周丁烷市场价格上涨。供应方面：本周国内大部分炼厂稳定生产，但山东及华东地区个别炼厂资源外放量略有增加，带动整体资源供应水平小幅上涨。需求方面：异丁烷方面，前期受油品市场价格上涨利好带动，下游用户采买热情提升，需求表现尚可。
　　重点标的信息跟踪
　　【万华化学】据卓创资讯，1月13日纯MDI价格17900元/吨，环比1月6日上升150元/吨；1月13日聚合MDI价格14925元/吨，环比1月6日上升150元/吨。1月9日，据万华微视界微信公众号消息，近日，山东省大数据局公布省级新型数据中心建设名单，万华化学独立运营、创新研发的“万华化学数据中心”项目，经单位申报、市大数据局推荐和第三方专家评审，成功入选省级新型数据中心试点（边缘数据中心）。
　　【玲珑轮胎】2023年1月11日，玲珑轮胎发布公司关于为子公司提供担保的进展公告。公告显示，山东玲珑轮胎股份有限公司为其子公司（吉林玲珑轮胎有限公司）本次担保金额为8亿元，担保到期日为2033年2月28日。2023年1月7日，根据玲珑轮胎公众号消息，“金智奖”2022金融界上市公司价值评选结果正式揭晓，玲珑轮胎在众多上市企业中脱颖而出，荣获中国上市公司杰出前沿科技企业，全国仅11家企业获此殊荣。
　　截至2022年12月29日，泰国到美西港口海运费为1500美元/FEU，环比12月22日持平；泰国到美东港口海运费为3200EU，环比12月22日持平；泰国到欧洲海运费为2028FEU，环比12月22日持平。
　　【赛轮轮胎】2023年1月11日，赛轮轮胎发布了赛轮轮胎关于提供担保的进展公告。公告显示，公司本次为赛轮香港提供4,000万美元连带责任担保，包含本次担保在内，公司已实际为赛轮香港提供25.68亿元人民币连带责任担保。
　　【森麒麟】本周暂无重大公告。
　　【恒力石化】据卓创资讯，涤纶长丝1月12日库存20.5天，环比下降2.2天；PTA 1月13日库存216.5万吨，环比上升10.1万吨。1月13日涤纶长丝FDY价格8050元/吨，环比1月6日上升25元/吨；1月13日PTA价格5515元/吨，环比1月6日上升255元/吨。
　　【荣盛石化】本周暂无重大公告。
　　【东方盛虹】据百川盈孚，2023年1月13日，EVA市场均价达16453元/吨，环比1月6日上升513元/吨。1月13日，据盛虹集团微信公众号消息，2022年12月28日，工信部发布了第四批服务型制造示范名单。盛虹集团有限公司自主研发的“全生命周期智慧化印染服务平台”入选名单，被评为国家级服务型制造示范平台。
　　【恒逸石化】据恒逸集团微信公众号消息，1月12日，浙江省科学技术厅发布《关于公布2022年新认定省级企业研发机构名单的通知》。浙江恒逸石化研究院有限公司建设的“浙江省恒逸新型纤维材料企业研究院”被成功认定为2022年度浙江省企业研究院。
　　【卫星化学】根据Wind，1月13日丙烯酸价格为6600元/吨，环比1月6日下降100元/吨。1月11月，据石油和化工园区微信公众号消息，1月10日，卫星化学15万吨丙烯酸甲酯/丙烯酸乙酯柔性装置技改项目进行环评受理。项目拟将原丙烯酸及酯类一期生产装置中2万吨/年的丙烯酸异辛酯装置拆除，改建成8万吨/年丙烯酸甲酯/丙烯酸乙酯装置；将原丙烯酸及酯类二期生产装置中4万吨/年丙烯酸乙酯装置改扩建为7万吨/年丙烯酸甲酯/丙烯酸乙酯装置。
　　【桐昆股份】本周暂无重大公告。
　　【新凤鸣】1月12日，据新凤鸣控股微信公众号消息，新凤鸣集团荣获2021-2022年度浙江省产教融合型企业。
　　【新洋丰】据卓创资讯，1月13日磷酸一铵价格3363.33元/吨，环比下降16.67元/吨；01月13日，复合肥价格为3455元/吨，环比持平；01月13日磷矿石价格1042.5元/吨，环比持平。
　　【齐翔腾达】据Wind，1月11日顺酐价格为6680元/吨，环比上升130元/吨；据卓创资讯，1月13日，丁酮价格7933.33元/吨，环比下降91.67元/吨。
　　【云图控股】1月11日，关于第三期员工持股计划完成部分股份非交易过户的公告：公司员工持股计划第一期解锁的股份已非交易过户至公司监事会主席孙晓霆和监事樊宗江等21名持有人个人证券账户，过户股数共计182.785万股，占公司目前总股本的0.15%。本次非交易过户完成后，本员工持股计划账户仍持有公司股票182.785万股，占公司目前总股本的0.15%，该部分股票将按照本员工持股计划的相关规定继续锁定。
　　【中国化学】1月13日，关于经营情况简报的公告：2022年1-12月公司共计签署合同4839项，合同金额总计2969.23亿元，同比增长10%。12月公司共计签署合同521项，合同金额总计358.44亿元，同比增长3.51%。12月“印尼GATEWAY油储码头综合体项目EPC总承包合同”、“新疆新盛安硅业科技有限责任公司20万吨有机硅及配套项目EPC总承包合同”等11项单笔合同额在人民币5亿元以上。1月13日，关于投资设立子公司的公告：中国化学工程股份有限公司与上海华谊（集团）公司共同投资设立中化学华谊工程科技集团有限公司，公司注册资本金为8.5亿元，其中公司认缴投资额5.61亿元，上海华谊认缴2.89亿元。截至11月30日，公司连续12个月累计对外投资金额为56.95亿元，占公司最近一期经审计净资产的11.81%。
　　【中毅达】本周暂无重大公告。
　　【龙佰集团】据百川盈孚，1月13日，钛白粉市场均价达15083元/吨，环比1月6日持平。1月12日，龙佰集团发布关于受让攀枝花振兴钒钛资源股权投资中心(有限合伙)份额及变更普通合伙人的进展公告。近日，龙佰矿冶及钒钛资源股权投资中心已协调各方，完成了钒钛资源股权投资中心合伙份额转让及变更普通合伙人的工商变更登记手续，钒钛资源股权投资中心股权结构为上海隽霞认缴出资额0.01亿，持股0.0333%，龙佰矿冶认缴出资额30亿，持股99.9667%。
　　【双箭股份】2023年1月12日，双箭股份在投资者互动平台表示，“e桐养”智慧养老服务平台为桐乡市民政建设智慧养老服务平台，公司养老服务接入浙江省的“浙里康养”智慧养老服务平台，同时自身建有智慧养老系统。
　　【阳谷华泰】1月7日，阳谷华泰发布了关于向不特定对象发行可转换公司债券申请获得深圳证券交易所受理的公告。公告显示，公司本次向不特定对象发行可转换公司债券事项现役已交深交所受理审核。1月7日，阳谷华泰发布了向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书(申报稿)。公司本次募集资金主要拟投向年产6.5吨高性能橡胶助剂及副产资源化项目。据卓创资讯，1月13日，衡水市场橡胶促进剂M日度市场价14500元/吨，环比1月6日持平；促进剂NS日度市场价21650元/吨，环比1月6日持平；促进剂TMTD日度市场价14750元/吨，环比1月6日持平。
　　【国瓷材料】1月10日，国瓷材料发布关于收购赛创电气(铜陵)有限公司100%股权进展暨完成工商变更登记的公告。公告显示，赛创电气已经办理完成工商变更登记手续，公司持有赛创电气100%股权。1月10日，国瓷材料发布了关于回购公司股份期限届满暨回购实施结果的公告。公告显示，截至2023年1月10日，公司本次回购股份期限已届满,回购方案已实施完成，公司累计回购股份676.2万股。1月12日，国瓷材料发布了关于公司向金融机构申请并购贷款的公告。公告显示，公司拟质押赛创电气（铜陵）有限公司（以下简称“赛创电气”）100%股权，向金融机构申请不超过2.388亿元的并购贷款，用于支付收购赛创电气的第二期股权转让款。
　　【华峰化学】据卓创资讯，1月13日氨纶40D为33750元/吨，环比1月6日持平，环比12月13日持平。
　　 【新和成】据Wind，1月13日，维生素A价格为92.5元/千克，环比1月6日下降1元/千克；维生素E价格为73.5元/千克，环比1月6日下降4.5元/千克。1月13日，据新和成微信公众号消息，近日，第二十二届全国精细化工原料及中间体行业峰会暨2022中国精细化工百强发布会在江苏无锡开幕，会上发布了“2022年度中国精细化工百强”榜单。公司再次蝉联该榜单，位列第二，这是自2018年榜单设立以来公司连续五年入选。此外，公司还荣登本年度新增设的中国精细化工创新发展企业十强榜。
　　【三友化工】根据Wind，1月12日粘胶短纤1.5D国内市场价格为12950元/吨，环比上升50元/吨。据Wind，1月13日轻质纯碱国内市场价为2654元/吨，环比上升4元/吨。
　　【华鲁恒升】根据Wind，1月13日乙二醇国内市场价为4165元/吨，环比上升190元/吨。据卓创资讯，1月13日华鲁恒升尿素小颗粒挂牌价格为2710元/吨，环比上升10元/吨。
　　【宝丰能源】1月07日，发行部分限售股上市流通并承诺6个月不减持的提示性公告：近期，公司股东拟进行股权质押融资，因此拟申请限售股份解禁，但本次解禁股东承诺：股份自本次解禁之日起6个月内不进行任何股票减持。本次限售股上市流通数量为51.6亿股，本次限售股上市流通日期为2023年1月12日。
　　【瑞华泰】本周暂无重大公告。
　　【金禾实业】据百川盈孚，1月13日安赛蜜市场均价达6.4万元/吨，环比1月6日下降0.3万元/吨；三氯蔗糖市场均价达26万元/吨，环比1月6日下降2万元/吨；乙基麦芽酚市场均价达11万元/吨，环比1月6日持平。1月12日，据金禾实业微信公众号消息，第二十二届全国精细化工原料及中间体行业峰会暨2022中国精细化工百强发布会在江苏无锡开幕，会上发布了“2022年度中国精细化工百强”榜单，金禾实业荣登2022中国精细化工百强榜单第65名。
　　【扬农化工】据中农立华原药，2023年1月8日当周功夫菊酯原药价格为18.00万元/吨，环比上周下降0.2万元/吨；联苯菊酯原药价格为24.00万元/吨，环比上周下降0.5万元/吨。据百川盈孚，1月13日本周草甘膦原药价格为4.83万元/吨，环比上周持平。
　　【利尔化学】据百川盈孚，1月13日本周草铵膦原药价格为15.0万元/吨，环比上周持平。1月11日，公司发布2022年度业绩快报：2022年，公司实现营业收入101.24亿元，同比增长55.90%；实现归母净利润18.12亿元，同比增长68.97%。其中2022Q4单季度营业收入23.82亿元，同比增长7.55%；实现归母净利润3.20亿元，同比下降30.57%。
　　【赞宇科技】1月10日，公司发布赞宇科技集团股份有限公司第二期员工持股计划。本员工持股计划经公司股东大会批准后，回购专用证券账户的股份将通过非交易过户等法律法规允许的方式转让给本员工持股计划，合计不超过1689.37万股，占公司当前股本总额的3.60%。计划受让公司回购股票的价格为8.85元/股，不低于公司回购股份均价（17.662元/股）的50%。
　　【长青股份】据中农立华原药，2023年1月8日当周吡虫啉原药价格为13.20万元/吨，环比上周下降0.3万元/吨；丁醚脲原药价格为13.5万元/吨，环比上周持平；氟磺胺草醚原药价格为14.0万元/吨，环比上周持平；异丙甲草胺原药价格为5.8万元/吨，环比上周持平。
　　【国光股份】1月10日，公司公告其全资子公司依尔双丰拟投资2620万元受让西藏永泰持有的唐山晟红51%股权（即1020万元股权）。
　　【金发科技】1月13日，关于为宁波金发新材料有限公司提供担保的公告：公司为全资子公司宁波金发新材料有限公司提供担保，本次担保的最高债权本金额人民币2亿元。截至2023年1月12日，金发科技已实际为宁波金发提供的担保余额为13.96亿元。
　　【蓝晓科技】1月13日，据蓝晓科技微信公众号消息，近日，西安市工商联隆重发布了2022年西安民营企业100强名单，蓝晓科技赫然在列，自2018年开始，公司连续多年荣登“西安民营企业100强”榜单，2022年位列第60位。
　　【道恩股份】本周暂无重大公告。
　　【盐湖股份】1月12日公司发布2022年年度业绩预告。2022年实现归母净利润150-156亿元，同比增长234.94%-248.33%。报告期，公司主营业务氯化钾产销稳定，氯化钾产量约580万吨，销量约493万吨；碳酸锂产量约3.10万吨，销量约3.03万吨。据百川盈孚，1月13日电池级碳酸锂均价为为51.2万元/吨，环比上周1月6日下跌3.58%。
　　【万润股份】本周暂无重大公告。
　　【雅克科技】本周暂无重大公告。
　　【利安隆】本周暂无重大公告。
　　【粤桂股份】1月13日，粤桂股份发布了关于为全资子公司提供担保的进展公告。公告显示，公司为其全资子公司广西广业贵糖糖业集团有限公司提供担保，担保额度为4,000万元。据卓创资讯，1月13日中国硫磺（液体硫磺）价格1126.67元/吨，环比1月6日下跌1.17%，约13.33元/吨；中国硫酸（浓硫酸98%）价格215元/吨，环比1月6日下跌0.29%，约0.63元/吨。
　　【中化国际】根据百川盈孚，1月13日华东市场环氧树脂价格为15450元/吨，环比上周下跌50元/吨；1月13日华北市场防老剂价格为31200元/吨，环比上周持平。1月11日，公司发布《第九届董事会第一次会议决议公告》，审议同意《关于中化国际第九届董事会运作机构设置的议案》，同意选举李凡荣为公司第九届董事会董事长。审议同意《关于聘任中化国际高级管理人员的议案》，同意聘任张学工为公司总经理；同意聘任秦晋克为公司首席财务官；同意聘任陈洪波、周颖华为公司副总经理；同意聘任柯希霆为公司董事会秘书。
　　【楚江新材】本周暂无重大公告。
　　【江化微】本周暂无重大公告。
　　【广信股份】据中农立华原药，2023年1月8日当周甲基硫菌灵原药（白色）价格为4.30万元/吨，环比上周持平；多菌灵原药（白色）价格为4.20万元/吨，环比上周持平；敌草隆原药价格为5.00万元/吨，环比上周持平。
　　【远兴能源】据百川盈孚，1月13日本周重质纯碱价格为2811元/吨，环比上周上升10元/吨；轻质纯碱价格为2684元/吨，环比上周上升4元/吨；尿素价格为2689元/吨，环比上周下降1元/吨；动力煤价格为1047元/吨，环比上周上涨9元/吨。2022年4月12日，公司公告其参股子公司蒙大矿业（被告）与乌审旗国资（原告）因纳林河二号井田探矿权转让纠纷案的一审判决结果：经鄂尔多斯市中院判决，确认合同书中的价格条款无效，判令被告向原告支付探矿权转让价款差额22.24亿元，案件受理费1115万元由被告负担。2023年1月13日，公司公告蒙大矿业不服鄂尔多斯市中院判决，向内蒙高院提起上诉。内蒙高院认为原审判决认定基本事实不清，裁定撤销原判决，发回鄂尔多斯市中院重审。
　　风险提示
　　宏观经济变化；油价震荡变化；环保趋严；产品价格大幅波动；重点关注公司业绩不达预期。