南华期货-期权周报：震荡反弹，IV回落-230108

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　　金融期权方面，50ETF期权上周日均成交量为183.85万张，较前周上升12.81%，其中认沽期权成交量要高于认购期权，认沽-认购成交比为0.95，相对前周有所上升，高于历史均值水平。上周认沽认购持仓比为1.33，较前周上升，高于近历史均值。沪深300期权方面，华泰柏瑞300ETF期权成交活跃度最高，日均成交112.26万张，日均持仓量130.52万张；沪深300股指期权日均成交8.66万手，日均持仓量14.70万手；嘉实300ETF期权日均成交14.15万张，日均持仓量16.73万张。中证100股指期权日均成交4.74万手，日均持仓6.80万手。期权活跃度整体上升。综合期权的成交及持仓信息来看，上周市场情绪乐观。
　　波动率方面，截止上周五收盘，沪深300股指期权隐含波动率15.75%，较一周前下降0.66%。50ETF期权隐含波动率20.03%，较一周前上升1.04%。中证1000股指期权隐含波动率16.27%，较一周前下降1.47%。隐含波动率高于历史波动率，期权定价偏高。南华50ETF期权波动率指数是18.73，南华沪深300期权波动率指数是18.28，南华中证1000期权波动率指数是18.45，与前一周相比，南华期权波动率指数有所下降，上周市场震荡反弹，期权市场参与者情绪乐观。
　　商品期权方面，本周商品期权总体周均成交情况较上周周度下降6.65%，市场活跃度有所回落。其中按截止周五数据来看，期权成交量相较上周上升幅度前列的品种分别为铜、铝、橡胶、黄金和PVC期权；期权成交量相较上周下降幅度前列的品种分别为豆一、甲醇、工业硅、豆油和PTA期权。期权标的走势来看，商品价格整体回落。从期权隐含波动率的角度来看，周五日盘各板块商品期权隐波互有涨跌。周度来看，商品期权波动率走势分化，其中，金属、能化期权隐波上升；黑色期权隐波下降；农产品期权隐波互有涨跌。