华创证券-环保及公用事业行业周报（2023年第1期）：省级碳达峰实施方案密集出台，建议关注节能环保装备板块-230109

《华创证券-环保及公用事业行业周报（2023年第1期）：省级碳达峰实施方案密集出台，建议关注节能环保装备板块-230109（15页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《华创证券-环保及公用事业行业周报（2023年第1期）：省级碳达峰实施方案密集出台，建议关注节能环保装备板块-230109（15页）.pdf（15页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

　　一周市场回顾。本周沪深300指数上涨2.82%，环保指数上涨2.48%，周相对收益率-0.34%，电力及公用事业指数上涨2.81%，周相对收益率-0.01%。。在31个申万一级行业中分别排名第17和第13。科学服务周上涨2.78%。
　　本周专题：省级碳达峰实施方案密集出台，建议关注节能环保装备板块
　　据不完全统计，截至2023年1月8日，已有18个省（自治区、直辖市）发布了碳达峰实施方案。工业是我国仅次于电力的第二大二氧化碳排放源，《方案》也均将工业领域作为减碳重点，尤其是钢铁、冶金、建材、化工等细分领域。各省份碳达峰实施方案的密集出台有望为工业节能环保装备板块带来了全新的发展机会。
　　行业要闻。《新型电力系统发展蓝皮书（征求意见稿）》发布：国家能源局1月6日就《新型电力系统发展蓝皮书（征求意见稿）》公开征求意见。蓝皮书中提到，电力供应保障能力稳步夯实。截至2021年底，我国各类电源总装机规模23.8亿千瓦，西电东送规模达到2.9亿千瓦。全国形成以东北、华北、西北、华东、华中（东四省、川渝藏）、南方六大区域电网为主体、区域间异步互联的电网格局，电力资源优化配置能力稳步提升。
　　投资策略。环保行业：自2022年下半年起，十余个省份陆续发布了碳达峰实施方案，均把工业领域节能作为减碳重点。我们认为2023年节能环保装备板块有望重新演绎十二五期间的行情，同时垃圾焚烧、危废、水务标的走出疫情阴霾后23年有望在低基数下迎来高成长，第二成长曲线布局顺利亦对板块估值修复起到催化作用。同时我们也建议重视生物柴油和动力电池回收等细分赛道的投资机会。推荐瑞晨环保、瀚蓝环境、高能环境、首创环保、伟明环保、洪城环境、卓越新能，建议关注山高环能、光大环境、绿色动力。
　　电力：1、火电业绩修复在即，23年有望迎来光伏组件价格拐点，绿电发展景气向上。推荐三峡能源、华能国际、太阳能、新天绿能、芯能科技，建议关注福能股份等；2、降低单位GDP能耗，大力发展合同能源管理，预计2030年市场空间1.5万亿，建议关注南网能源、涪陵电力；3、电网方面建议关注特变电工、国电南瑞、平高电气、许继电气等。
　　科学服务：1、当前国内科学服务市场超两千亿，并随科研投入加大呈持续高增态势。2、目前外资企业控制90%以上份额，国产替代空间巨大。3、随着国内经济技术发展，目前涌现出一批国产科学服务企业。我们认为，未来伴随产品研发能力以及本土化服务能力的不断提升，大型本土服务机构的综合竞争力将持续增强，国产替代路径清晰并进入高速发展轨道。推荐泰坦科技、莱伯泰科、阿拉丁、聚光科技、皖仪科技，建议关注禾信仪器、新芝生物、海能技术。
　　风险提示：疫情影响；环保政策不及预期；市场竞争加剧；用电量增速不及预期；电价下调；天然气终端售价下调。