光大证券-电力设备新能源行业周报：能源局《新型电力系统发展蓝皮书》征求意见-230108

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　　整体观点：
　　1、重点事件：1月6日，国家能源局组织六家单位编制了《新型电力系统发展蓝皮书（征求意见稿）》，并向社会公开征求意见。主要内容如下：
　　 （1）面临挑战：一是多重因素叠加，部分地区电力供应紧张，保障电力供应安全面临突出挑战；二是新能源快速发展，系统调节能力提升面临诸多掣肘，新能源消纳形势依然严峻；三是高比例可再生能源和高比例电力电子设备的“双高”特性日益凸显，系统运行压力持续增加；四是传统电力调度方式难以完全适应新形势新业态，调控技术手段、调度机制、信息安全防护等亟待升级；五是电力关键核心技术装备的自主化、国产化水平偏低，电力系统科技创新驱动效能需持续提升；六是电力系统转型发展过程中仍然面临诸多障碍和风险挑战，亟需完善适应新型电力系统的体制机制。
　　（2）新要求：电力系统引领产业升级转变、新能源提供可靠电力支撑、“源网荷储”四要素及电网多种技术形态并存、计划调度到多元智能互动等。
　　（3）时间轴：加速转型期（当前至2030年）、总体形成期（2030年至2045年）、巩固完善期（2045年至2060年）。
　　（4）总体框架：加强电力供应保障性支撑体系建设、新能源高效开发利用体系建设、储能规模化布局应用体系建设、电力系统智慧化运营体系建设等。
　　（5）推动多领域清洁能源电能替代：推动各领域先进电气化技术及装备发展进步并向各行业高比例渗透，交通领域大力推动新能源、氢燃料电池汽车全面替代传统能源汽车，建筑领域积极推广建筑光伏一体化清洁替代。工业领域加快电炉钢、电锅炉、电窑炉、电加热等技术应用，扩大电气化终端用能设备使用比例。积极培育电力源网荷储一体化、负荷聚合服务、综合能源服务、虚拟电厂等贴近终端用户的新业态新模式，整合分散需求响应资源，打造具备实时可观、可测、可控能力的需求响应系统平台与控制终端参与电网调度运行，提升用户侧灵活调节能力。
　　2、行情方面：我们持续看好泛储能、新型电力系统投资机会。
　　光伏方面，我们认为从“量增”角度来看，确定性最强的环节为辅材、EPC，同时有望出现阶段性供需紧缺的石英砂、POE粒子、电池片环节亦具备一定的投资机会，一体化组件企业也有望受益于排产的改善。
　　泛储能方面，储能仍然是2023年电新最景气的赛道，我们更认可美国储能、中国大储放量及盈利预期改善的逻辑，以及需求侧响应即虚拟电厂放量。户储则需要重点关注22Q4及23Q1业绩情况。
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