国海证券-主动权益基金跟踪月报（2023年1月）：主动权益市场回落，消费赛道优势明显-230106

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　　宽基指数回落明显，主动权益市场下挫
　　12月各宽基指数中，各指数收益相较11月均出现大幅回落。沪深300指数12月收益0.48%，保持正收益；中证500指数、中证1000指数和中证偏股型基金指数分别下跌了4.74%、4.68%和0.18%。
　　风格分化明显，大市值风格占优
　　在主要风格因子方面，12月大市值表现出相对优势，为0.12%；相比11月来看，低动量相对优势缩小，从-3.24%减少至-1.02%。估值因子变动明显，由0.3%下降为-1.11%；成长因子持续下滑，12月收益为-0.29%。
　　单赛道基金收益较优，消费赛道收益领先
　　单赛道型基金12月平均收益为-0.90%，低动量、大市值、高估值风格超额收益较为明显。单赛道基金中仅消费赛道贡献正向超额收益，12月平均收益率为4.93%。
　　全市场型优选基金组合获得正收益
　　从12月月度表现来看，全市场型优选基金组合本月收益为-1.43%，相对偏股基金指数超额收益为-1.24%，本期以来收益为2.74%。
　　风险提示
　　本报告所有分析均基于公开信息，不构成任何投资建议；报告中采用的样本数据有限，存在样本不足以代表整体市场的风险，且数据处理统计方式可能存在误差；报告中结论均基于对历史客观数据的统计和分析，但过往数据并不代表未来表现。