国泰君安-晨报摘要-230106

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　　海外策略研究：《港股企穩兩萬點關口，2023有望重回牛市》2023-01-05
　　戴清（分析師）021-38031722
　　港股2023年“開門紅”，企穩兩萬點關口，創逾5個月高位。恒生指數於年初兩個交易日累計上漲5.1%，重回250日均線上方；恒生科技指數累計升7.2%。從行業表現來看，零售、軟體與服務、媒體、房地產等板塊漲幅居前。
　　行業配置方面，建議繼續圍繞“逆境反轉”策略主線。1）國內地產鏈，期待需求端的政策發力。2）國內消費鏈，部分跟消費場景打開相關的行業股價已經計入較多樂觀預期，但跟消費力相關的板塊還處於底部，未來可以從餐飲服務、酒店、旅遊、航空等品種，逐漸切換至與居民收入、消費力相關的行業，如互聯網零售、可選消費的汽車、消費電子等。3）海外流動性敏感品種，創新藥、黃金和半導體等。