银河期货-航运日报-230103

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　　市场行情
　　12/30日当周SCFI集装箱运价指数1107.55，环比基本持平，同比-78.1%，其中上海-美西集装箱运价1423美元/FEU，环比+0.4%，同比-81.5%；上海-欧洲集装箱运价1078美元/TEU，环比+2.8%，同比-86.1%。欧美航线短期阶段性企稳。
　　周转方面，近期集装箱船和干散货船港口拥堵有所加剧。1/2日Clarksons全球集装箱塞港指数为33.9%，相较一周前+1.3pct，1/2日Clarksons全球干散货船（Cape+Pmax）塞港指数为31.79%，相较一周前+1.2pct。根据德路里数据显示，在跨太平洋、跨大西洋和亚洲至北欧和地中海的主要贸易航线的总共724个预定航次中，在第50周（12月12日至12月18日）到第52周（1月9日至1月15日）的5周间取消了100个航次，取消率占14%，集装箱航运市场供需转弱背景下，航司延续停航保价策略，减缓运价下跌。随着近期国内防疫政策的优化调整，春节前的传统出货潮有望使得北美和欧洲运价企稳。但根据Sea-Intelligence的数据显示，春节期间船司在美西等主流航线的运力部署依旧远高于2021年同期，预计春节后运价仍维持小幅下行趋势。
　　干散货方面，12月26日-1月1日Mysteel澳洲巴西19港铁矿发运总量2816.0万吨，环比增加52.2万吨。澳洲发运量1890.7万吨，环比减少79.9万吨，其中澳洲发往中国的量1446.0万吨，环比减少176.5万吨。巴西发运量925.3万吨，环比增加132.1万吨。据澳媒报道称，新年第二日，西澳北部部分地区受前热带气旋Ellie的袭击，引发洪水警报，道路被河流淹没，多条道路紧急关闭，预计未来一周暴雨天气延续，对发运或产生不利影响。目前中国铁水产量环比略有增加，但钢厂盈利仍处低位，预计1月份铁水产量环比12月份基本持平，无显著增量。煤炭方面，欧洲天然气依然短缺，在冬季预期气温下降叠加欧洲能源替代的背景下，短期煤炭发运仍有望继续增加，后续关注澳洲煤炭进口政策的变化。
　　集装箱方面，在内外经济承压的背景下，中国11月内外需求继续回落，出口降幅超预期。11月出口到美国和欧盟的增速均出现大幅下滑，其中，中国对美出口增速-25.4%，增速环比降12.9pct，中国对欧盟出口增速-10.6%，增速环比降1.7pct。美国消费方面，美国11月零售销售环比为-0.6%，环比增速创2021年12月以来最小纪录。在全球加息欧美国家陷入滞涨的背景下，预计未来中国出口增速继续承压。