华鑫证券-鑫融讯：回归控仓操作-230105

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　　▌双融余额
　　截至1月4日，上交所两融余额报8218.38亿元，较前一交易日增加2.74亿元；深交所两融余额报7228.91亿元，较前一交易日减少6.92亿元；两市合计15447.29亿元，较前一交易日减少4.18亿元。
　　▌最新观点
　　周三，A股震荡攀升，沪指录得三连阳，创业板指相对低迷。地产产业链全面走强，家电、建材、家居涨幅居前，银行亦表现出色；果链、半导体、煤炭、锂电池概念出现回调。上证指数收涨0.22%报3123.52点，深证成指跌0.2%报11095.37点，创业板指跌0.9%报2335.12点，科创50指数跌0.77%报972.38点，万得全A涨0.12%，万得双创跌0.38%。市场成交额7840.8亿元，北向资金实际净买入18.44亿元。近期虽然成交回暖，但价没有持续突破，说明还是在延续近期A股市场量价背离的主要问题。因此现阶段而言，我们认为首先年末阶段很难有较好的交易情绪出现，其次在春节前阶段内外部流动性有边际转弱的可能性，最后主流投资者对经济复苏不确定性的担忧依然存在，风险偏好将持续扰动A股，结合判断我们认为A股大概率存在一个新的“挖坑”过程。从空间角度判断，以上证指数为例，3150-3200点区域是一个重压力区，那么当下指数的反弹，更类似于对此前反弹高点的确认，因此在现阶段指数反弹过程中控制仓位才是相对正确的选择。
　　▌主题追踪
　　今日关注：光伏设备、数据确权、信创
　　1.光伏设备行业：2022年12月25日，西藏最大光伏保供项目—华电那曲色尼区12万千瓦光伏电站实现全容量并网发电。2022年12月21日，国家发改委、国家能源局发布的《关于做好2023年电力中长期合同签订履约工作的通知》，鼓励电力用户与新能源企业签订年度及以上绿电交易合同。2022年12月16日，国家能源局发布2022年1-11月份全国电力工业统计数据。截至2022年11月底，全国累计发电装机容量约25.1亿千瓦，同比增长8.1%。其中，风电装机容量约3.5亿千瓦，同比增长15.1%；太阳能发电装机容量约3.7亿千瓦，同比增长29.4%。建议关注：海优新材（688680）、金辰股份（603396）
　　2.数据确权概念：2022年12月2日，国务院下发《中共中央国务院关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》，提出共计20条构建数据基础制度体系的政策举措，又称“数据二十条”。其中提到，推进实施公共数据确权授权机制。对各级党政机关、企事业单位依法履职或提供公共服务过程中产生的公共数据，加强汇聚共享和开放开发，强化统筹授权使用和管理，推进互联互通，打破“数据孤岛”。依法依规予以保密的公共数据不予开放，严格管控未依法依规公开的原始公共数据直接进入市场，保障公共数据供给使用的公共利益。建议关注：人民网（603000）、山大地纬（688579）
　　3.信创概念：2022年11月21日，工信部、国家发改委、国资委三部门联合联合印发《关于巩固回升向好趋势加力振作工业经济的通知》，《通知》提出，要加快发展数字经济，打造具有国际竞争力的数字产业集群。2022年10月16日，党的二十大报告中提出“必须坚持科技是第一生产力、人才是第一资源、创新是第一动力”，明确科技创新在我国现代化建设全局中的核心地位。大会报告提出要加快实现高水平科技自立自强，以国家战略需求为导向，集聚力量进行原创性引领性科技攻关，坚决打赢关键核心技术攻坚战，增强自主创新能力。建议关注：深桑达A（000032）、中孚信息（300659）
　　▌风险提示
　　疫情未能得到有效控制、宏观经济意外下滑、流动性紧缩加剧、行业政策低于预期。