中泰证券-波动技术择时周报：双创相对沪深300走强、利于风险偏好提升-230102

《中泰证券-波动技术择时周报：双创相对沪深300走强、利于风险偏好提升-230102（18页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《中泰证券-波动技术择时周报：双创相对沪深300走强、利于风险偏好提升-230102（18页）.pdf（18页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

　　正弦波定形择时
　　大级别风险偏好信号仍相对强势，短期风险偏好和创业板动力强势波动、创业板相对沪深300趋势因子动力走强；基于上证50动力对市场重心支撑较强、券商非银大级别信号强、市场有望继续反弹。
　　技术分析定位
　　本周9/9指数收涨、科创50涨4.30%、创业板涨2.65%涨幅靠前；上证50涨0.74%；超大盘涨1.12%涨幅靠后；9/9指数收在5周线下、9/9指数在25周均线之下、9/9在55周均线之下，沪深300指数整周跌1.13%弱于上证指数涨1.42%、弱于上证50指数涨0.74%、说明市场本周成份股相对弱势、双创的反弹幅度居前。
　　行业指数动量强度和微观结构
　　本周申万一级行业数据，行业强势个股占比10%以上的板块数仅有休闲服务、食品饮料和商业贸易；10%以下走强的板块较多:轻工制造、农林牧渔、医药生物、TMT、国防军工和非银金融；综合近一个月微观结构趋势靠前的板块（接近200天均线中长期趋势向上）为休闲服务、食品饮料、商业贸易、交通运输、医药生物、轻工制造和房地产；本周整体市场强势个股数目245比上周183回升33.9%仍处底部区域；平均市值179亿大于上周170亿稍有回升即成份股年底效应所致。
　　波动率和结构观察
　　小周线风险偏好强势波动、创业板动力相对沪深300趋势因子走强并同步回升、短期仍有望走强。中期看周线级别，对数波动率缓慢回落、中期全局风险偏好波动回升相对强势利于底部形成支撑、逢低可多。美元/RMB确认日线级别上升趋势已破坏、目前新低继续调整走势；利于其联系密切的A50指数和恒生指数继续周线级别反弹走势。指数中最为强势的上证50留下2个强势缺口未回补、其主要构成之保险板块相对强势、有利于对全市场形成重心支撑；市场指数分化不同步、但中期底部区域可持股待涨、逢低做多。市场微观结构强势股占比约5.83%，比上周4.53%回升33.9%仍处底部状态、强势股分布上看：科创板占9.39%（上周4.92%）、创业板占14.7%（上周12%）回升、沪深300占3.27%（上周2.19%）回升、市场核心中证500占8.16%（上周6.56%）回升，中证1000占16.3%（上周14.8%）；各个指数皆有所回升或因年度收官所致；其中科创板和创业板占比回升幅度靠前，验证风险偏好信号仍有所波动走强。
　　风险提示：报告资料均来源于公开数据，分析结果通过历史数据统计、建立模型和测算完成，在政策、市场环境等发生变化时模型存在失效的风险。