安信证券-计算机行业周报：广州车展如期举办，CES开幕在即，智能车产业链仍是计算机投资主线-230102

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　　广州车展如期举办，智能车高景气度依旧
　　12月30日，2022广州车展如期举办，相较于以往众多车企选择在车展上进行新品发布，本次广州车展中首次发布的新品数量较少，更多的是各个车企近期新品的集中亮相。根据对各品牌发布会的观察，我们总结出以下两个特点：
　　1）新车落地节奏加快，2023年供给充足。不同于过往车企从新品发布到车辆交付中留有较长的窗口期，近期所发布的车型从发布到落地的节奏加快，如理想L7、魏牌蓝山、集度ROBO-01等均会在2023年开始交付。由此我们认为，充足的供给有望利好2023年汽车消费，据中国汽车工业协会预测，2023年我国新能源汽车市场仍然会呈现快速增长，预计市场总销量将达到900万辆，同比增长35%。
　　2）L2+接棒，智能车产业链高景气不改。无论是长城、广汽等国产品牌，亦或是理想、极氪、集度等造车新势力，均密集展出了具有L2+功能的汽车。根据高工汽车数据，自2021Q1以来，L2渗透率从不足15%提升至约30%，而L2+/L2++的前装搭载率仅为2.65%。我们预计后续在L2级别渗透率稳步提升的同时，L2+级别将迎来爆发式增长，智能车产业链高景气不改。
　　CES开幕在即
　　本周，2023年CES展将在拉斯维加斯召开，包括中科创达、禾赛科技、速腾聚创、高通、英伟达、地平线等众多智能车产业链厂商将参展，并有望发布新产品，例如中科创达旗下的子公司畅行智驾将在CES展上正式发布中间件产品。
　　智能车产业链仍是计算机投资主线
　　我们认为汽车智能化在2023年仍是计算机的投资主线，包括芯片、域控制器、传感器、软件算法等产业链各环节公司均有望从中受益。域控制器领域，我们建议关注德赛西威。根据公告，公司基于Orin芯片打造的IPU04已获得十余个定点项目，并在理想L9上实现交付量突破1万台，代表着IPU04已规模量产上车，先发优势显著；同时我们建议关注经纬恒润。软件算法领域，我们建议关注中科创达。随着汽车智能化的演进，座舱、驾驶领域的功能都在快速迭代（如座舱从8155升级至8295，驾驶从L2升级至L2+），而功能的升级势必将带来几何级的软件开发需求，因此软件的供需错配将长期存在。除上述公司外，我们还建议关注在高精地图和数据合规领域优势显著的四维图新；在DMS领域获得十数个定点且商业模式优质的虹软科技；在V2X领域有着前瞻布局的千方科技、万集科技；以及商用车智能化标的，鸿泉物联。
　　建议关注
　　基础工具：普源精电-U、鼎阳科技、坤恒顺维、霍莱沃、概伦电子、华大九天。
　　智能汽车：德赛西威、中科创达、四维图新、道通科技、虹软科技、万集科技。
　　信创产业：金山办公、中国软件、太极股份、致远互联、神州数码、海量数据。
　　工业软件：宝信软件、中望软件、中控技术、赛意信息、能科科技、鼎捷软件。
　　数字能源：朗新科技、国能日新、南网科技、龙软科技、国网信通、远光软件。
　　人工智能：科大讯飞、海康威视、大华股份、奥普特、商汤-W、寒武纪。
　　网络安全：深信服、安恒信息、启明星辰、天融信、奇安信-U、信安世纪。
　　风险提示
　　1）疫情加剧降低企业信息化支出；2）财政与货币政策低于预期；3）供应链波动加大，影响科技产业发展。