广发证券-电力设备行业：深圳计划重启新能源车地补，硅料降价或刺激需求回暖-230102

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　　核心观点：
　　新能源汽车：深圳计划重启新能源汽车地补，后续汽车扩内需消费政策值得期待。深圳市政府发布相关公告，计划适时实施符合条件新能源汽车补贴政策，重启新能源汽车地补。2022年全国各省市持续推出新能源促消费补贴，普遍8月至年末到期。12月中央经济会议再提支持新能源汽车消费，新能源汽车重要性再次凸显。据国务院官网，中央新车购置补贴截止至2022年12月31日，而地方购置补贴早在2019年6月结束。当前电车板块核心矛盾来自国补退出后市场对2023年需求增长的担忧，我们认为中国市场10~20万元平价车型持续打开渗透空间，全年销量有望达900万辆，对应新能源渗透率突破32%，而汽车消费作为扩内需的核心环节，后续汽车扩内需政策仍值得期待。
　　光伏：硅料价格骤降将刺激需求快速回暖，23年装机有望大超预期。近期光伏产业链价格继续下行，我们认为主要系需求负反馈叠加各环节主动降低库存所致，根据PV-InfoLink，上周硅料最低报价达185元/kg，国内市场已有近3周库存，预计1月硅料长单价格可能闪崩。随着主产业链快速降价，亦有望刺激春节后需求迅速回暖，预计产业链各环节也将在节前陆续补库，将推动价格企稳甚至反弹。根据全国能源工作会议，国家能源局宣布2023年风电及太阳能新增装机合计目标将达到1.6亿千瓦（160GW）左右，随着光伏主产业链降价刺激项目收益率提升，23年国内光伏新增装机有望全面释放，预计达120-140GW。
　　风电：多个大规模项目启动招标，并网有序进行。山东发布碳达峰实施方案：到2030年风电装机达到4500万千瓦，打造千万千瓦级海上风电基地。天津财政局要求落实可再生能源税收减免等激励措施，推进风能、太阳能等可再生能源项目建设。国电电力发布象山1号海上风电（二期）工程项目动态，总投资49.74亿元，装机容量50.4万千瓦。北京京能发布乌兰察布150万千瓦风光火储氢一体化大型风电光伏基地项目采购招标公告。三峡能源河南杞县100兆瓦风电项目正式全容量并网，成为河南省首批平价上网风电项目中首个全容量并网发电项目。
　　新型电力系统：美国三季度储能并网规模超记录，国内全年并网规模有望超10GWh。根据储能头条，上周新型储能共中标6个，规模合计406.5MW/813MWh，其中储能系统中标单价在1.53-1.66元/Wh之间，均价1.60元/Wh。根据Wood Mackenzie数据，22Q3美国储能并网规模达1.4GW/5.2GWh，同比+26.77%/+47.63%，全年美国并网规模有望超20GWh。国内方面，根据北极星储能网不完全统计12月储能并网规模达1.2GW/2.5GWh，全年国内大储并网规模有望超10GWh。
　　风险提示。政策及需求不及预期，汇率波动风险，产业链价格剧烈等。