华鑫证券-鑫融讯：弱势震荡仍是主节奏-221229

《华鑫证券-鑫融讯：弱势震荡仍是主节奏-221229（6页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《华鑫证券-鑫融讯：弱势震荡仍是主节奏-221229（6页）.pdf（6页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

　　▌双融余额
　　截至12月28日，上交所两融余额报8242.71亿元，较前一交易日减少18.49亿元；深交所两融余额报7235.63亿元，较前一交易日减少8.94亿元；两市合计15478.34亿元，较前一交易日减少27.43亿元。
　　▌最新观点
　　周三，三连阳后A股出现短线抛压，指数全天窄震，外资归来后市场量能不增反减，年末仅剩2个交易日下资金交易欲望并不强。盘面上，价值蓝筹相对较强，上证50全天领涨，电力、金融涨幅居前；赛道股在特斯拉连续大跌下被拖累，宁德时代早盘一度闪崩。消费复苏方向则依旧博弈较为激烈，民航、交运、汽车跌幅较大，文旅餐饮方向则仍有活跃资金身影。全天不足1000股上涨，金融托盘下中小票跌幅相对较大。截至收盘，上证指数跌0.26%报3087.4点，终结3连阳；深证成指跌0.86%，创业板指跌0.9%，上证50逆势收涨0.22%，万得全A、万得双创分别跌0.65%、1.08%。市场全天仅成交6512.2亿元；北向资金恢复交易后全天净买入39.18亿元。此前我们分析认为，低成交下的修复性反弹，反弹高度极为有限，同时结合情绪层面，年末阶段很难有较好的交易情绪出现，在未来一阶段内外部流动性无法有更大的边际变化点下，A股探底尚未完成。单纯空间角度测算，3100点下方是值得进场的区域，尤其如果跌破3000点整数关口更是难得配置机会。因为从长周期逻辑梳理，不确定性的风险逐步落地，逻辑上由于美联储加息进入尾声阶段，叠加美债收益率以及美元的走弱，人民币汇率相对强势表现，尤其在美国23年经济衰退预期逻辑，越发得到市场认可之后，外资对于A股的支撑将再次成为市场主要增量资金，同时我们认为此类特征的总量趋势大概率贯穿23年上半年，因此蓝筹股行情的启动将为A股的趋势性上涨奠定基础，尤其当下提出扩大内需战略，消费类蓝筹对于资金的吸引度将再上一台阶。
　　▌主题追踪
　　今日关注：旅游酒店、光伏设备、转基因
　　1.旅游酒店主题：12月27日，国家卫生健康委发布公告，将于2023年1月8日将新型冠状病毒感染从“乙类甲管”调整为“乙类乙管”。同日，国务院应对新型冠状病毒感染疫情联防联控机制外事组发布通知，提出根据国际疫情形势和各方面服务保障能力，本着试点先行原则，有序恢复中国公民出境旅游。取消“五个一”、“一国一策”及客座率限制等国际客运航班数量管控措施，分阶段增加航班数量，优化航线分布。简化机场入境航班处置流程，提高机场运行效率，加强重点城市航班接收能力建设。各航司继续做好机上防疫，乘客乘机时须佩戴口罩。建议关注：中国中免（601888）、中青旅（600138）
　　2.光伏设备主题：12月25日，西藏最大光伏保供项目—华电那曲色尼区12万千瓦光伏电站实现全容量并网发电。12月21日，国家发改委、国家能源局发布的《关于做好2023年电力中长期合同签订履约工作的通知》，鼓励电力用户与新能源企业签订年度及以上绿电交易合同。12月16日，国家能源局发布1-11月份全国电力工业统计数据。截至11月底，全国累计发电装机容量约25.1亿千瓦，同比增长8.1%。其中，风电装机容量约3.5亿千瓦，同比增长15.1%；太阳能发电装机容量约3.7亿千瓦，同比增长29.4%。建议关注：海优新材（688680）、金辰股份（603396）
　　3.转基因主题：中央农村工作会议12月23日至24日在京举行，会议提出全面推进乡村振兴、加快建设农业强国，是党中央着眼全面建成社会主义现代化强国作出的战略部署。强国必先强农，农强方能国强。要铆足干劲，抓好以乡村振兴为重心的“三农”各项工作，大力推进农业农村现代化，为加快建设农业强国而努力奋斗。10月16日，第二十次全国代表大会上的报告强调，加快建设农业强国，农业强国是社会主义现代化强国的根基。全面落实粮食安全党政同责，全方位夯实粮食安全根基，保障国家粮食安全。种业振兴大背景下，转基因商业化落地可期。建议关注：大北农（002385）、新农开发（600359）
　　▌风险提示
　　疫情未能得到有效控制、宏观经济意外下滑、流动性紧缩加剧、行业政策低于预期