光大证券-通信电子行业周观点第49期：23年中国智能手机降幅预计收窄，国务院强调加快实施东数西算-221220

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　　涨跌幅情况：通信行业下跌2.13%，行业排序第18位；电子行业下跌0.89%，行业排序第8位。沪深300下跌1.1%，电子行业跑赢沪深300指数0.21pcts，通信行业跑输沪深300指数1.03pct，创业板指下跌1.94%，万得全A指数下跌1.54%。本周外发电子行业2023年投资策略、至纯科技报告。
　　消费电子：23年中国智能手机降幅预计收窄，智能手表逆势上涨。受疫情持续影响，经济环境和消费者信心需要更长时间恢复，预计2023年中国手机市场出货量同比下降0.9%，降幅收窄，2024有望迎来反弹。Canalys数据显示2022Q3中国智能手表、基础电子手表、手环三者共计出货量同比下降7.0%至1210万台，而其中智能手表市场逆势增长16.8%至340万台。
　　建议关注：（1）VR：创维数字、歌尔股份、三利谱、杰普特、华兴源创；（2）汽车零部件：立讯精密、东山精密、创世纪、奥海科技；（3）机器人：安洁科技、世运电路。
　　新能源+硬科技：《扩大内需战略纲要》提出加快建设大型风电、光伏基地。《纲要》指出，大幅提高清洁能源利用水平，建设多能互补的清洁能源基地，以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点加快建设大型风电、光伏基地。
　　建议关注：（1）磁性元件：可立克等；（2）IGBT：宏微科技、斯达半导、新洁能、士兰微、扬杰科技等；（3）碳化硅：山东天岳、三安光电等；（4）光伏：江海股份、意华股份。
　　汽车电子：宁德时代先后同华为终端、奇瑞集团达成战略合作。华为终端将推荐宁德时代作为华为智选车合作伙伴汽车动力电池的第一优选；宁德时代将为华为智选车项目提供汽车动力电池产品。而根据宁德时代与奇瑞集团签署的战略合作框架协议，宁德时代与奇瑞集团将在产品、商务、市场推广、商业信息资源等领域展开全方面的合作。
　　建议关注：（1）智能座舱：均胜电子、华安鑫创；（2）连接器：永贵电器、鼎通科技、电连技术、瑞可达、徕木股份等；（3）传感器：四方光电、奥迪威等；（4）卫星导航定位：华测导航；（5）ARHUD：水晶光电等。
　　半导体：中国就美国芯片出口管制在WTO提起诉讼。2022年12月12日，就美国对华芯片等产品的出口管制措施，中国将在世贸组织争端解决机制提起诉讼。商务部表示，中方在世贸组织提起诉讼，是通过法律手段解决中方关注，是捍卫自身合法权益的必要方式。
　　建议关注：（1）DDR5：聚辰股份、澜起科技；（2）车规芯片：国芯科技、晶晨股份、富瀚微、雅创电子等；（3）打印机：纳思达；（4）半导体设备：至纯科技、长川科技、北方华创、中微公司等；（5）半导体材料：江丰电子等。
　　通信：国家发改委强调加快实施“东数西算”等重大工程。坚持把新型基础设施建设作为扩大有效投资的重要方向，加快发展数字经济，加快实施“东数西算”等重大工程，开展数字化转型试点。关注东数西算主题行情。
　　建议关注：（1）运营商：中国移动、中国联通、中国电信。（2）IDC：光环新网、奥飞数据、科华数据、英维克。
　　风险分析：半导体下游需求不及预期；中美贸易摩擦反复风险；疫情加剧风险。