民生证券-汽车和汽车零部件行业周报：宁德与奇瑞达成合作备忘录，赋能华为智选车-221218

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　　宁德与奇瑞达成合作备忘录，赋能华为智选车。2022年1-10月，宁德时代全球电池装机量排名第一，动力电池实力强劲，在汽车领域频频投资，深度绑定车企，参与整车的研发，赋能动力电池。2022年12月14日，宁德时代分别与华为、奇瑞集团签署战略合作框架协议，华为表示将推荐宁德时代作为华为智选车合作伙伴汽车动力电池的第一优选合作伙伴，宁德时代+华为+奇瑞+立讯（奇瑞股东）的战略合作达成。
　　华为智选车与车企深度合作，看好奇瑞破局实力。华为智选车模式除了提供全栈式的智能汽车解决方案，从设计到渠道全方位深度参与。目前合作车企赛里斯，其问界品牌22年1-11月累计销量6.5万辆，8月-10月连续三个月月销量破万，车型持续受到市场认可。随着M5 EV/M7等车型推出，问界销量有望持续增长。奇瑞近期宣布将于2023年推出智选车模式下的新车型。奇瑞集团2022年1-11月销量达112.4万辆，供应链体量和管理能力较强。华为与奇瑞的合作，是双方供应链能力和智能化水平的优势互补，宁德时代进一步赋能智能车，强强联合下，华为有望成为智能化的后半场中重要的参与者。
　　投资建议：2022年是行业重要拐点之年，板块进入左侧布局期，汽车板块趋势性配置时点或出现在2023年3月。据中汽协1-11月乘用车销量表现，我们预计今年行业增速10%，Q4受到去年高基数影响，同比增速放缓，与我们此前乐观预期表现一致。汽车行业已确认为新一轮周期复苏，2023年3月前后行业月度和年化景气度趋势或再次共振趋势上行，有望带动行业复苏预期强化，带来板块性配置机会，当下板块进入左侧布局期。持续推荐乘用车板块，推荐比亚迪、长安汽车、长城汽车和广汽集团、建议关注江淮汽车；新一轮汽车周期【智能化】为核心，推荐超配【线控底盘】龙头公司中鼎股份、亚太股份和拓普集团，建议关注产业链相关公司保隆科技和伯特利。【汽车线束】行业推荐沪光股份，【座舱电子】赛道推荐【域控制器】核心公司德赛西威和经纬恒润，建议关注均胜电子和华阳集团，推荐【座舱人机多模交互】的上声电子和科博达，以及【传统内外饰智能化升级】的星宇股份、福耀玻璃和继峰股份。结合汽车长短周期嵌套，我们重点推荐华为智选车及安徽产业链相关标的中的强α个股：光洋股份【轴承】、瑞鹄模具【轻量化】、飞龙股份【热管理】和华依科技【惯导】。
　　风险提示：疫情导致的经营风险与市场风险；上游原材料成本涨价超预期风险；芯片供应缓解不及预期的风险。