国联证券-基金周报：市场震荡调整，跨市场均衡布局-221218

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　　仅货币基金本周上涨
　　上周上证指数下跌1.22%，深证成指下跌1.80%，创业板下跌1.94%，中债指数下跌0.05%。上周A股市场震荡调整，消费者服务、食品饮料、交运板块涨幅靠前，分别上涨3.86%、1.78%和1.11%，有色金属、电新板块本周跌幅较大，下跌4.42%和3.52%。本周仅货币基金指数实现上涨，涨幅0.03%。其余基金指数本周均收跌，债券基金与另类投资基金跌幅最小，跌幅分别为-0.20%和-0.28%。
　　基金投资组合：跨市场配置均衡
　　在海外加息预期趋弱，防疫政策当前已出现实质性转向，未来经济复苏动能加大的背景下，宽信用政策有望持续以拉动实体融资需求回暖，稳增长与扩内需政策继续加码，消费板块或将持续提振。关注疫后复苏困境反转和国企央企的估值修复机会，以及估值经过一定消化符合未来产业趋势方向的成长行业。基金配置建议关注板块配置均衡以及可跨市场配置的品种。持续推荐银华鑫锐，交银稳鑫短债A、工银瑞信尊享短债A、广发多策略、建信中小盘先锋股票A、泰达睿智稳健混合A、交银启诚、中庚价值先锋和嘉实消费精选股票A等基金。
　　权益主题基金优选
　　通过对基金名称、合同规定、跟踪基准和基金持仓筛选建立基金池，对收益率、胜率、风险收益比、风险控制等指标筛选出业绩优秀的权益周期类、金融类、军工类、消费类、新能源、医药基金：华夏能源革新、大成新锐产业、工银瑞信新金融A、易方达国防军工、嘉实消费精选股票A、安信医药健康股票A等。
　　债券型基金优选
　　自3月底开始，利率下行，上周利率上行，DR007上行。经济基本面仍呈弱复苏态势。按照收益率、年化胜率、波动率、最大回撤和信用等指标，推荐业绩优秀的债券型基金。短债型基金：长城短债、浙商汇金短债A、工银瑞信尊享短债A和交银稳鑫短债A。中长期债券型基金：鹏华丰融、招商产业A和富国强回报A。
　　量化基金优选
　　建议投资者关注以下业绩优秀的量化基金：博时裕富沪深300（050002.OF）具有高胜率和稳定的增强，盈亏比表现优秀。博时量化平衡（004495.OF）为采用量化策略的固收+的基金，盈亏比高。博时智选量化多因子（013465.OF）为偏向中证1000的小盘量化基金，基金经理过往业绩优秀。
　　风险提示
　　本报告结论基于历史数据信息的统计规律，推荐标的都是基于历史数据得出，历史数据并不一定代表未来。未来基金经理变更、基金经理风格变化等情况也可能存在，报告阅读者需审慎参考报告结论。