中泰证券-汽车电子行业周跟踪：1~11月国内桩车增量比为1比2.6，FF选择Innovusion作为激光雷达供应商-221218

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　　国内汽车电子板块承压，海外全线下跌。本周国内电动化和智能化板块均有所回调，其中电动化板块回调较多，新能源汽车指数累计下跌2.9%，跑输沪深300指数1.8%，智能车指数累计下跌1.1%，与沪深300指数基本持平。海外方面，延续上周下行走势，本周新势力车企、自动驾驶平台和激光雷达板块全线下跌，其中特斯拉跌幅最大（-16%）。
　　 1-11月国内桩车增量比为1:2.6。根据中国充电联盟数据，11月国内充电基础设施保有量为494.9万台，同比+107.5%，其中，公共充电桩和随车配建私人充电桩分别为173.1和321.8万台，分别同比+59%和+149%，增量分别为5.1和19万台。1-11月国内充电基础设施增量为233.2万台，其中，公共和私人充电桩分别新增58.4和174.8万台，分别同比+105%和+317%。1-11月国内新能源汽车总销量为606.7万辆，对应的桩车增量比为1:2.6。
　　比亚迪进入智利市场，黑芝麻智能获得东风集团定点及战略投资。1）电动化：比亚迪进入智利市场；宝马明年将在中国推11款纯电新能源车；长安深蓝SL03推出限时保价政策；欣旺达义乌动力电池生产基地开工；美国敲定向通用和LG电池合资企业提供25亿美元贷款；东风汽车碳化硅功率模块将于2023年量产装车。2）智能化：黑芝麻智能获得东风集团定点及战略投资；地平线与嬴彻科技再合作；华阳电子外后视镜获定点；法拉第未来选择Innovusion作为旗舰FF91激光雷达供应商；Recogni宣布推出1000TOPS级自动驾驶解决方案Scorpio。
　　后续催化剂：新车方面，阿维塔表示正加快推进自身产业链复工复产，新车阿维塔11预计将于12月底开启交付，高合Hiphi Z预计亦将于12月底开启交付，极氪009、理想L7和路特斯ELETRE将于2023年交付，沃尔沃EX90将于2024年初交付。展会方面，此前宣布延期的北京车展取消，原定于11月18-27日举办的广州车展延期，具体时间待定。
　　建议关注汽车电动智能化核心标的，把握“含车量”和“国产替代”两条主线：
　　1）智能驾驶：韦尔股份、北京君正、舜宇光学、联创电子、永新光学、长光华芯、蓝特光学、电连技术等
　　2）智能座舱：华阳集团、长信科技、隆利科技、水晶光电等
　　3）电动化：时代电气、斯达半导、士兰微、宏微科技、法拉电子、江海股份、奥海科技、世运电路、三环集团、顺络电子等
　　风险提示：电动车渗透率不及预期风险；汽车智能化发展不及预期风险；研报使用的信息更新不及时风险