海通证券-债市情绪高频指标跟踪：债市情绪指数转弱-221218

《海通证券-债市情绪高频指标跟踪：债市情绪指数转弱-221218（8页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《海通证券-债市情绪高频指标跟踪：债市情绪指数转弱-221218（8页）.pdf（8页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

　　摘要：12/12~12/16当周债市情绪指数再度小幅回落（主要是银行间杠杆率下降、长债超长债换手率走冷、基金久期仍处于偏低水平）、为今年8月以来新低，平滑后的债市情绪指数（4周-MA）走低、为今年8月下旬以来新低。
　　情绪升温的指标有：
　　基金和券商的债市杠杆率（环比均上行）。
　　交易所债市杠杆率（续创年内新高）。
　　中长期纯债型基金久期（中位数）/中债口径保险和基金的债券持仓久期。
　　情绪降温的指标有：
　　30Y国债换手率（创近6个月新低）。
　　10Y国开活跃券成交额/9-10Y国开债余额。
　　10Y国开债隐含税率。
　　质押式回购成交量，隔夜回购成交量占比。
　　银行间债市杠杆率，保险债市杠杆率（近五周新低）。
　　中债口径银行、券商和境外机构的债券持仓久期。
　　债市情绪亮红灯的指标1：10Y国开债隐含税率，交易所债市杠杆率，保险机构的债券持仓久期。
　　债市情绪亮黄灯的指标：质押式回购成交量。
　　债市情绪亮绿灯的指标：30Y国债换手率，10Y国开活跃券成交额/9-10Y国开债余额，隔夜回购成交量占比，境外机构的债券持仓久期。