德邦证券-德邦金工择时周报：北向买入医药、银行，创业类指数标的ETF净流入持续居前-221218

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　　 A股整体下跌，美股领跌全球。A股整体下跌，其中茅指数下跌0.32%；海外市场整体下跌，其中道琼斯工业指数下跌1.66%，英国富时100下跌1.93%，富时新加坡海峡指数下跌0.16%，胡志明指数上涨1.06%。
　　本周北向资金表现净流入，两市成交额有所回落。北向资金成交净买入57亿元，两融余额增加42亿元。从情绪面来看，本周日均成交额8,133.60亿元，成交额较上周回落。
　　沪深300偏乐观，创业板指注意阶段性回调风险。沪深300择时观点：一，沪深300指数于2022年7月24日触发金叉信号，当前快慢线差值下降至0以下；二，从沪深300成分股多空状态推演看，虽然当前空头比例较高，仍然认为模型的翻多概率会进一步增加；三、从模型信号强弱转换看，看多信号有所减弱，但对后续大盘走势依然持偏乐观态度。创业板择时观点：一，创业板指择时模型快慢线差值突破0线，本周继续下行；二，本周创业板下跌，4月底以来创业板指底部反弹幅度由上周12.56%下降至10.38%，结合择时模型信号注意阶段性回调风险。
　　本周交通运输、综合、农林牧渔景气度边际提升居前。从行业趋势角度来看，扩散指数排名前六的中信一级行业分别是煤炭、消费者服务、交通运输、房地产、商贸零售、有色金属。从周度环比变化来看，行业扩散指数变化排名前六的中信一级行业分别是交通运输、综合、农林牧渔、消费者服务、轻工制造、医药。
　　本周科创50ETF、中药ETF净流入居前。本周全部宽基ETF当中，净流入第一的是产品科创50ETF，宽基ETF标的指数净流入第一的是科创50指数，周成交额最高的代表产品：科创50ETF（588000.SH，100.48）。本周全部行业/主题ETF当中，净流入第一的产品是中药ETF(7.49)，而将ETF产品按行业分类，本周净流入第一的行业是TMT。
　　融资净买入医药、石油石化、电力及公用事业等，北向净买入医药、银行、食品饮料等。本周中信一级行业中融资余额上升最多的五个行业分别是医药、石油石化、电力及公用事业、煤炭和建筑。本周中信一级行业中北向资金成交净买入最多的五个行业分别是医药、银行、食品饮料、家电和计算机。
　　本周美的集团北向流入居前，关注华峰化学大额解禁。从北向资金净流入个股分布看，本周净流入居前个股有美的集团、招商银行、宁德时代、上海机场、迈瑞医疗；下周预计解禁规模居前的公司有华峰化学、居然之家、禾迈股份、合盛硅业、永安期货。
　　综合来看，本周市场整体下跌，市场交易情绪较上周略有回落。从大盘择时模型看，沪深300目前快慢线差值下降至0以下，创业板指择时模型快慢线差值突破0线，本周继续下行，4月底以来创业板指底部反弹幅度较上周下降，注意阶段回调风险。宽基ETF中，本周以科创50指数为标的的ETF流入居前，行业ETF中中药ETF流入居前，结合扩散指标来看，认为当前可重点关注交通运输、综合、农林牧渔、消费者服务、轻工制造、医药。
　　风险提示：海外市场波动风险，宏观数据、政策变化风险，模型失效风险