海通证券-量化选股周报-221217

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　　多因子组合表现。上周（2022年12月9日至2022年12月16日，下同），进取组合、平衡组合的周收益率分别为-2.41%、-2.13%；同期，主要宽基指数上证50指数、沪深300指数、中证500指数、中证1000指数的周收益率分别为-0.68%、-1.10%、-1.93%、-2.41%。上周，进取组合、平衡组合相对中证500指数超额收益为-0.49%、-0.20%。
　　指数增强组合方面，上周沪深300增强组合收益率为-0.97%，同期沪深300指数收益率为-1.10%，超额收益为0.13%；中证500增强组合收益率为-1.09%，同期中证500指数收益率为-1.93%，超额收益为0.83%；中证1000增强组合收益率为-2.37%，同期中证1000指数收益率为-2.41%，超额收益为0.03%。
　　基金重仓股组合表现。上周，绩优基金的独门重仓股组合周收益率为-3.20%，同期股票型基金总指数收益率为-0.69%，超额收益为-2.52%。2022年12月以来（2022年10月31日至2022年12月16日，下同），组合累计收益率为-4.23%，超额收益为-5.19%。2022年以来（2021年12月31日至2022年12月16日，下同），组合累计收益率为-22.84%，超额收益为-5.58%。
　　类专精特新优选组合表现。上周，类专精特新优选组合的周收益率为-3.49%，同期中证1000指数收益率为-2.41%，超额收益为-1.08%。2022年12月以来，组合累计收益率为-3.47%，超额收益为-2.39%。2022年以来，组合累计收益率为-17.74%，超额收益为0.88%。
　　盈利、增长、现金流三者兼优组合表现。上周，盈利、增长、现金流三者兼优组合的周收益率为-3.77%，同期沪深300指数收益率为-1.10%，超额收益为-2.66%。2022年12月以来，组合累计收益率为-4.19%，超额收益为-6.82%。2022年以来，组合累计收益率为-18.76%，超额收益为1.20%。
　　有基本面支撑的低估值组合表现。上周，PB-盈利优选组合的周收益率为-2.07%，同期沪深300指数收益率为-1.10%，超额收益为-0.97%。2022年12月以来，组合累计收益率为-1.45%，超额收益为-4.08%。2022年以来，组合累计收益率为14.35%，超额收益为34.31%。
　　上周，GARP组合的周收益率为-2.13%，同期沪深300指数收益率为-1.10%，超额收益为-1.03%。2022年12月以来，组合累计收益率为-1.03%，超额收益为-3.65%。2022年以来，组合累计收益率为8.27%，超额收益为28.23%。
　　Smart-Beta单因子组合表现。上周，市值多头组合收益率为-0.69%，空头组合收益率为-1.99%，多头组合相对空头组合的超额收益为1.30%；价值多头组合收益率为-1.20%，空头组合收益率为-1.80%，多头组合相对空头组合的超额收益为0.60%；反转多头组合收益率为-2.13%，空头组合收益率为-1.12%，多头组合相对空头组合的超额收益为-1.01%。
　　因子多空收益：小市值股票占优，反转因子、换手率因子、波动率因子均提供负收益。风格类因子方面，小市值股票优于大市值股票。而技术类因子方面，低涨幅、低波动率、低换手率股票超额收益为负。
　　风险提示：市场环境变动风险，有效因子变动风险。