中泰证券-汽车电子行业周跟踪：11月国内新能源车渗透率超30%，长光华芯通过IATF16949质量体系认证-221211

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　　国内电动化板块继续上行，海外板块普跌。本周国内电动化板块继续上行，智能化板块小幅震荡，新能源汽车指数累计上涨3.0%，跑输沪深300指数0.3%，智能车指数累计下跌1.3%，跑输沪深300指数4.6%。海外方面，在上周普涨行情后，本周各板块均出现不同程度下跌，其中激光雷达板块下跌较多。
　　 11月国内新能源车渗透率创新高，欧洲车市回暖。11月国内新能源车总销量78.6万辆，同比+72.3%，环比+10.1%，新能源车渗透率为33.8%，环比+5.3pct，销量和渗透率均创历史新高；1-11月国内新能源车累计销售606.7万辆，同比增长1倍，累计渗透率达25%。车企方面，11月特斯拉中国销量为10.03万辆，同比+90%，环比+40%，1-11月累计交付65.51万辆，同比+63%。欧洲市场方面，11月欧洲7国新能源乘用车销量为22.9万辆，同比+32%，环比+38%，新能源车渗透率提升5.4pct至29.5%。近期市场对于新能源车后续销量增长或存在担忧，短期来看，特斯拉、小鹏等多家车企近期发布的降价、限时保价等促销政策预计将有效刺激12月订单量；从较长时间维度看，电动化仍是大势所趋。
　　比亚迪将于下月在日本开售元Plus，大陆集团推出首款Scenic View HUD。1）电动化：比亚迪将于下月在日本开售元Plus；东风风行将停产燃油车；深圳推出关于淘汰国五燃油车换购新能源的优惠政策；特斯拉Model 3/Y在美国降价；欧拉汽车推出限时保价政策；SKOn筹资10亿美元扩大电池生产。2）智能化：大陆集团推出首款ScenicView HUD；长光华芯通过IATF16949质量体系认证；Qorvo与联发科将于明年推出5G汽车平台；MINIEYE获得长安汽车多款车型定点；维信诺发布车载柔性AMOLED新产品。
　　后续催化剂：新车方面，哪吒S已于11月30日正式开启交付，高合Hiphi Z、阿维塔11预计将于12月开启交付，极氪009、理想L7和路特斯ELETRE将于2023年交付，沃尔沃EX90将于2024年初交付。展会方面，此前宣布延期的北京车展取消，原定于11月18-27日举办的广州车展延期，具体时间待定。
　　建议关注汽车电动智能化核心标的，把握“含车量”和“国产替代”两条主线：
　　1）智能驾驶：韦尔股份、北京君正、舜宇光学、联创电子、永新光学、长光华芯、蓝特光学、电连技术等
　　2）智能座舱：华阳集团、长信科技、隆利科技、水晶光电等
　　3）电动化：时代电气、斯达半导、士兰微、宏微科技、法拉电子、江海股份、奥海科技、世运电路、三环集团、顺络电子等
　　风险提示：电动车渗透率不及预期风险；汽车智能化发展不及预期风险；研报使用的信息更新不及时风险