招商证券-计算机行业周观察：医疗IT或迎底部反转，数据要素再迎政策利好-221211

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　　近期医疗信息化行业政策催化密集，行业有望迎底部反转机会，重点关注行业龙头、互联网医疗、重症监护相关标的投资机会。此外，财政部发文拟将数据资产入表，数据要素市场化发展有望提速，重点关注数据要素基础设施厂商、数据应用厂商以及数据安全厂商发展机遇。
　　全民健康信息化规划及新冠肺炎分级诊疗方案出台，互联互通及互联网医疗发展有望提速。11月9日，国家卫生健康委、中医药局、疾控局印发《“十四五”全民健康信息化规划》，明确到2025年基本实现公立医疗卫生机构与全民健康信息平台联通全覆盖，要求二级以上医院基本实现院内医疗服务信息互通共享，三级医院实现核心信息互通共享。12月7日，国务院联防联控机制综合组制定并印发《以医联体为载体做好新冠肺炎分级诊疗工作方案》，提出加强医联体内各医疗机构门诊电子病历互联互通，依托各级信息化平台推动医院之间的信息互联互通，利用互联网医院、互联网诊疗平台等信息化平台和技术手段积极开展各类线上服务等。我们认为，医疗IT面临相关政策密集出台的催化，行业或迎底部反转机会，布局相对全面的行业领军企业有望率先受益，建议关注医院IT龙头卫宁健康、公卫IT龙头创业慧康以及医保IT龙头久远银海；此外，政策推动下医院互联互通、互联网医疗发展有望提速，建议关注互联网医疗领先企业阿里健康、京东健康、平安好医生等。
　　疫情精准防控趋势下ICU建设提上日程，关注重症监护系统相关领域机会。11月17日，国务院联防联控机制召开新闻发布会，要求新冠肺炎定点医院ICU床位要达到床位总数的10%。此外，根据卫健委要求，12月底前三级医院综合ICU要达到床位总数的4%。在当前疫情精准防控的趋势之下，考虑到有基础疾病人群的重症治疗，我国ICU建设迫在眉睫。重症监护系统是ICU建设中至关重要的环节，其针对重症科室全业务流程进行全程管控，以实现全方位实时预警患者病情变化、多维度综合分析患者病情变化趋势，同时实现安全高效的医嘱闭环操作。根据我们的统计，截至11月末全国ICU重症监护相关系统招投标量共7008个，同比增长33.38%。预期随着ICU建设的推进和ICU床位数的增加，重症监护系统的需求也将相应地快速增加，建议关注专科电子病历领先企业嘉和美康等。
　　本周热点：财政部于12月9日发布《企业数据资源相关会计处理暂行规定（征求意见稿）》。文件提出将数据资源纳入资产负债表，同时将数据资源细分为“企业内部使用的数据资源”和“企业对外交易的数据资源”两类，明确了两类数据资源在确认、初始计量、后续计量、收入确认等环节应当遵循的具体准则。我们认为，数据资源入表的意义在于：1）数据要素相关业务的会计基础开始建立，数据资产的登记、确权、估值、流通等体系的建设有望加速；2）数据资源价值将面临重估，生产数据资源、拥有数据资源、具备数据资源价值挖掘技术的企业其价值也将面临重估。看好数字要素基础设施环节的易华录、星环科技、太极股份、深桑达，数据应用领域的金融IT厂商（恒生电子、顶点软件、宇信科技、京北方、中科软）、能源IT服务商（国能日新、南网科技）、泛政务IT服务商（新点软件、南威软件、中科江南、税友股份）、产业数据服务提供商（上海钢联）等，以及数据安全&网络安全服务商启明星辰、深信服、安恒信息、三未信安及某国产密码安全厂商龙头。
　　风险提示：政策落地不及预期；行业竞争加剧。