海通证券-量化选股周报-221210

《海通证券-量化选股周报-221210（12页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《海通证券-量化选股周报-221210（12页）.pdf（12页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

　　投资要点：
　　多因子组合表现。上周（2022年12月2日至2022年12月9日，下同），进取组合、平衡组合的周收益率分别为-1.09%、-1.05%；同期，主要宽基指数上证50指数、沪深300指数、中证500指数、中证1000指数的周收益率分别为3.52%、3.29%、0.39%、0.00%。上周，进取组合、平衡组合相对中证500指数超额收益为-1.48%、-1.44%。
　　指数增强组合方面，上周沪深300增强组合收益率为2.34%，同期沪深300指数收益率为3.29%，超额收益为-0.95%；中证500增强组合收益率为1.04%，同期中证500指数收益率为0.39%，超额收益为0.64%；中证1000增强组合收益率为-0.41%，同期中证1000指数收益率为0.00%，超额收益为-0.41%。
　　基金重仓股组合表现。上周，绩优基金的独门重仓股组合周收益率为-1.75%，同期股票型基金总指数收益率为0.71%，超额收益为-2.46%。2022年12月以来（2022年10月31日至2022年12月9日，下同），组合累计收益率为-1.06%，超额收益为-2.72%。2022年以来（2021年12月31日至2022年12月9日，下同），组合累计收益率为-20.29%，超额收益为-3.60%。
　　类专精特新优选组合表现。上周，类专精特新优选组合的周收益率为-1.69%，同期中证1000指数收益率为0.00%，超额收益为-1.69%。2022年12月以来，组合累计收益率为0.02%，超额收益为-1.35%。2022年以来，组合累计收益率为-14.76%，超额收益为1.84%。
　　盈利、增长、现金流三者兼优组合表现。上周，盈利、增长、现金流三者兼优组合的周收益率为1.01%，同期沪深300指数收益率为3.29%，超额收益为-2.28%。2022年12月以来，组合累计收益率为-0.44%，超额收益为-4.21%。2022年以来，组合累计收益率为-15.58%，超额收益为3.49%。
　　有基本面支撑的低估值组合表现。上周，PB-盈利优选组合的周收益率为0.36%，同期沪深300指数收益率为3.29%，超额收益为-2.93%。2022年12月以来，组合累计收益率为0.63%，超额收益为-3.14%。2022年以来，组合累计收益率为16.77%，超额收益为35.84%。
　　上周，GARP组合的周收益率为0.47%，同期沪深300指数收益率为3.29%，超额收益为-2.82%。2022年12月以来，组合累计收益率为1.13%，超额收益为-2.64%。2022年以来，组合累计收益率为10.62%，超额收益为29.69%。
　　Smart-Beta单因子组合表现。上周，市值多头组合收益率为-0.92%，空头组合收益率为0.99%，多头组合相对空头组合的超额收益为-1.91%；价值多头组合收益率为0.63%，空头组合收益率为-0.60%，多头组合相对空头组合的超额收益为1.23%；反转多头组合收益率为-1.74%，空头组合收益率为0.68%，多头组合相对空头组合的超额收益为-2.42%。
　　因子多空收益：大市值、低估值股票占优，换手率因子、波动率因子提供正收益。风格类因子方面，大市值股票优于小市值股票，低估值股票优于高估值股票。而技术类因子方面，低波动率、低换手率股票超额收益为正。
　　风险提示：市场环境变动风险，有效因子变动风险。