海通证券-每日早报-221207

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　　行业与主题热点
　　医药与健康护理：医药硬科技、中药、消费复苏、创新引领行业成长——2023年医药行业年度策略。2023年医药投资主线：1.医疗硬科技：短期看专项债+贴息贷款增量拉动医疗设备市场，长期看医疗硬科技的出海，看好明年医疗硬科技的业绩+估值共振。2.中药：政策支持、完善激励，明年业绩有望较好，估值具有性价比。3.消费复苏：医疗服务、药店、消费医疗等消费复苏可期。4.创新药+创新疫苗：可以重新审视估值和业绩的持续性。5.CXO估值已经到底部，关注2022年新冠相关业务高增长的公司。6.血液制品：行业采浆量稳定恢复，强者恒强。7.上游产业链：关注业绩和估值匹配的上游产业链进口替代的公司，重视产业链自主可控。
　　银行：金融支持房地产平稳发展，降准支持实体经济。银行的三季报已经披露完毕，银行业的成绩依然出彩，利润增速进一步扩大，资产质量继续好转。我们维持行业“优于大市”评级。金融支持房地产平稳发展。我们认为这些政策给了商业银行灵活的空间去支持房地产市场的平稳发展，同时表现了政策对银行资产质量的支持，不良率有望在连续8个季度下降的基础上进一步延续稳健改善趋势。降准支持实体经济。我们认为降准有利于实体经济的发展。
　　新能源板块：新能源风光无限，成长性与确定性兼备。光伏需求展望：全球能源转型主力军。产业链：供给释放带动利润分配达成新稳态。技术趋势：下一代电池技术崭露头角。我们认为，光伏行业受益于碳中和的发展、以及全球平价时代经济性两大重要因素，未来长期都将保持良好成长性；明年随着多晶硅行业产能投放，供应紧张格局也有望明显好转，有助于需求的持续增长和行业健康发展。