光大证券-通信电子行业周观点第47期（20221202）：风光大基地规划规模达450GW，11月造车新势力交付数据分化-221206

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　　涨跌幅情况：通信行业上周上涨3.16%，行业排序第10位；电子行业上周上涨0.93%，行业排序第23位。上周中信一级行业中，通信行业上涨3.16%，在所有中信一级行业中排第10位。电子行业上涨0.93%，排第23位。沪深300上涨2.52%，电子行业跑输沪深300指数1.59pct，通信行业跑赢沪深300指数0.64pct，创业板指上涨3.20%，万得全A指数上涨2.44%。
　　半导体：WSTS预测2023年全球半导体市场下滑4.1%。WSTS于2022年11月29日发布报告，下调2023年半导体市场整体增速。WSTS预计，由于受到通货膨胀与需求不振的影响，2023年全球半导体市场销售额约为5566亿美元，同比2022年将下滑4.1%。
　　半导体建议关注：（1）DDR5：聚辰股份、澜起科技；（2）车规SoC & MCU：国芯科技、晶晨股份、富瀚微等；（3）打印机：纳思达；（4）半导体设备：至纯科技、北方华创、中微公司等；（5）半导体材料：江丰电子等。
　　“新能源+硬科技”：发改委与能源局发布文件，规划风光大基地规模与技术导则。国家发改委规划风光大基地总规模450GW，并稳步推进整县屋顶分布式光伏开发试点，截至今年6月底，全国试点累计备案规模6615万千瓦。国家能源局正在组织研究编制大型风光基地及送出配套新型储能技术导则，加快完善相关管理规范。
　　“新能源+硬科技”建议关注：（1）海风：中天科技、东方电缆、亨通光电等；（2）IGBT：斯达半导、时代电气等；（3）碳化硅：天岳先进、三安光电等；（4）光伏：江海股份、意华股份。
　　消费电子：商用PC有望于24年出现强势换新周期，VR产品五大改进持续推进。全球PC和平板电脑市场22年或同降11.9%，商用PC或于24年出现强势换新周期。VR产品五大重大改进持续推进，2026年中国消费者端VR出货量有望达近700万台。
　　消费电子建议关注：（1）VR：创维数字、三利谱、杰普特、华兴源创；（2）汽车电子：立讯精密、东山精密、创世纪；（3）机器人：安洁科技、世运电路。
　　通信：LightCounting认为未来五年中国仍是接入网光器件最大单一市场。根据LightCounting2022年11月发布的报告，到2027年，全球接入网光器件出货量将从2022年的1.27亿只增长到1.4亿只，接入网光器件的年收入预计将达到14亿至16亿美元。中国市场仍将在接入网市场中发挥主导作用，到2027年，中国在全球无线和FTTx光器件消费中的份额将保持在50%以上。
　　通信行业建议关注：（1）光模块产业链：天孚通信、中际旭创、光库科技。（2）IDC：光环新网、奥飞数据、科华数据、英维克；（3）三大运营商：中国移动（A/H）、中国电信（A/H）、中国联通（A/H）。
　　汽车电子：上海立法支持无人驾驶发展，11月新势力交付数据分化。
　　汽车电子建议关注：（1）智能座舱：均胜电子、华安鑫创；（2）连接器：永贵电器、鼎通科技、电连技术、瑞可达、徕木股份等；（3）传感器：四方光电、奥迪威等；（4）卫星导航定位：华测导航；（5）AR-HUD：水晶光电等。
　　风险分析：半导体下游需求不及预期；中美贸易摩擦反复风险；疫情加剧风险。