国泰君安-权益因子观察周报第28期：本周小市值风格强势，沪深300内基本面因子普通回撤-221205

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　　公募指数增强基金表现。截至2022年12月2日,沪深300增强基金今年收益排名前五的是万家沪深300指数增强A（002670.OF）、鹏华沪深300指数增强（005870.OF）、兴全沪深300LOF（163407.SZ）、富荣沪深300增强A（004788.OF）、博时裕富沪深300A（050002.OF),本年收益分别为-11.38%、-13.1%、-14.54%、-15.61%和-16.29%,相对沪深300指数的超额收益分别为10.27%、8.55%、7.11%、6.04%和5.35%。中证500增强基金今年收益排名前五的是万家中证500指数增强A（006729.OF）、华夏中证500指数增强A（007994.OF）、华夏中证500指数智选A（013233.OF）、国泰君安中证500A（014155.OF）、华泰柏瑞中证500增强ETF（561550.SH),本年收益分别为-7.05%、-7.25%、-7.28%、-7.86%和-9.85%,相对中证500指数的超额收益分别为9.14%、8.94%、8.91%、8.33%和6.34%。
　　单因子表现。沪深300内，本周（2022-11-28至2022-12-02）超额收益较好的因子是分析师覆盖度、前三高管薪酬、过去5日净流入。中证500内，本周超额收益较好的因子是分析师覆盖度、前三高管薪酬、过去5日净流入。全市场内，本周超额收益较好的因子是分析师覆盖度、前三高管薪酬、公告后跳空。
　　大类因子表现。本周沪深300内，超额收益较好的是市值、价量、盈利。中证500内，超额收益较好的是市值、分析师、价量。全市场内，超额收益较好的是市值、估值、价量。
　　指数增强组合表现。截至2022年12月2日，沪深300指数增强组合本周收益1.62%，沪深300收益2.52%，超额收益为-0.9%；本年收益-21.9%，沪深300收益-21.65%，超额收益为-0.25%，超额收益最大回撤为-5.97%。中证500指数增强组合本周收益0.71%，中证500收益1.32%，超额收益为-0.61%；本年收益-9.94%，中证500收益16.19%，超额收益为6.25%，超额收益最大回撤为-2.4%。
　　附录。（1）单因子历史表现。（2）大类因子历史表现。（3）指数增强组合历史表现。
　　风险提示：量化模型基于历史数据构建，而历史规律存在失效风险