华创证券-计算机行业周报：关注中央经济会议带来的新一轮政策刺激-221204

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　　行情回顾。本周创业板从2309.36点上涨至2383.32点，涨幅3.20%。计算机行业2.71%，行业排名第14，弱于创业板，强于上证综指（上涨1.76%）。行业估值中位数法下PE（ttm）为55.34（剔除负值）。
　　中央经济会议有望指明方向：12月即将召开中央经济工作会议，会议通常会明确明年的经济工作方针，并针对23年的经济工作部署给出政策指引。从结构层面上看，对重点产业和方向的论述和部署将会蕴含明年板块的投资机会。从时点上说将是板块相对较好的布局时点。一方面，会议将给各部门指明方向，进一步的配套政策也有望逐步落地，提振板块的景气度；另一方面，方向的落实将会加快下游客户在预算制定和订单落地的节奏，进一步强化板块的确定性。
　　数据要素的三个链条：目前国内数据交易所和数据集团（各级政府主导）的建设正进入高峰期，全国总数超40家。同时，数据要素市场的模式也在探索中不断完善（中介服务商、数商、数据经纪人等）。数据要素市场涉及三个重要的环节：数据要素供给、数据要素流通（涉及数据确权、数据价值评估）、数据安全和隐私保护。数据要素市场应重点关注这三个环节，同时重视这三个环节产业链的相关公司的价值重估的机会。建议从数据资源方、数据交易平台建设与运营、数据安全能力提供商等方向寻找真正的受益标的。
　　关注疫情复苏线：疫情预期变化背景下，关注复苏线的投资机会，主要有酒店信息化，医疗it，智能驾驶等。
　　计算机持续关注公司：（排名有先后）
　　近期重点关注：中国软件、卓易信息、金山办公、景嘉微、纳思达、德赛西威、中科创达、华阳集团、朗新科技、泽宇智能、南网科技、广联达；
　　其他关注：
　　工业软件：华大九天、概伦电子、广立微、中控技术、赛意信息；
　　行业信创：海光信息、中科曙光；
　　机器人相关：海康威视、科大讯飞、绿的谐波、禾川科技、汇川技术等；
　　电网信息化：远光软件、国网信通、国能日新、青鸟消防等；
　　云计算：紫光股份、用友网络等；
　　金融科技：顶点软件、指南针、同花顺、恒生电子。
　　风险提示：流动性收缩带来阶段性风险；低估值公司的长期经营持续性存在不确定性。