东兴证券-北向资金行为跟踪系列三十三：资金共识金融，消费流入持续-221129

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　　上周北向资金整体净流入。上周的五个交易日北向资金实现整体净流入，一周累计流入85.2亿元。截至11月25日，北向资金本月累计净流入506.12亿元。
　　北向整体：多数行业流入。上周有21个行业流入，9个行业流出。其中银行（27.09亿）、食品饮料（14.92亿）、电力（14.29亿）流入较多；基础化工（-19.89亿）、医药（-16.40亿）流出较多。绝对规模来看价值风格流入规模较大，中证500、上证综指分别流入30.43亿元、29.49亿元，较上周有所收敛。相对规模来看，创业板指、中证500流入较大，“流出规模/自由流通市值”分别为0.06%、0.03%。
　　配置盘、交易盘均实现净流入。上周配置盘、交易盘均实现净流入，累计净流入分别为47.93亿元、37.27亿元。分行业来看，金融板块流入规模最大，累计净流入共计34.91亿元，其中配置盘净流入9.77亿、交易盘净流入25.14亿元。另外消费板块流入规模也较大，配置、交易盘分别流入7.75、0.24亿元。具体地，配置盘资金中有22个行业流入，8个行业流出。其中机械（16.01亿）、银行（8.58亿）、建材（6.28亿）流入较多；基础化工（-21.67亿）流出较多；交易盘资金中有18个行业流入，12个行业流出。其中银行（18.51亿）、食品饮料（16.55亿）、电力（10.30亿）流入较多；机械（-26.26亿）、医药（-17.95亿）流出较多。
　　行业流向：银行板块流入最多。上周有21个行业流入，9个行业流出。其中银行（27.09亿）、食品饮料（14.92亿）、电力（14.29亿）流入较多；基础化工（-19.89亿）、医药（-16.40亿）流出较多。受世界杯开赛的影响，本月交易盘连续3周净流入消费板块，累计流入89.55亿元。相比于历史数据，银行、电力整体流入相对增加，基础化工、机械整体流出相对增加。
　　个股流向：泸州老窖流入最多，恩捷股份流出最多。上周北向资金流入排名前三的个股为泸州老窖（7.55亿）、紫金矿业（6.56亿）、贵州茅台（6.47亿）；上周北向资金流出排名前三的个股为恩捷股份（-18.07亿）、宁德时代（-7.23亿）、宁波银行（-5.24亿）。
　　累计统计：以月份为单位，累计22个行业资金流入，8个行业资金流出。其中，有色金属、家电、银行、非银金融净流入超60亿。在过去一个季度，有色金属流入超100亿。食品饮料流出超100亿，7个行业流出超25亿，包括食饮、银行、电力、电新、农林牧渔、建材、计算机，均超出了我们在《北向资金的阿尔法有多强》所设定的预测未来一季度行业流入情况的阈值。
　　北向跟踪策略：我们在专题报告《探秘北向资金的超额收益来源》构建了基于北向资金持仓Top50行业跟踪策略。截至2022/11/25，北向行业的累计收益率为21.12%，累计超额收益率为31.11%，夏普比率为2.87，最大回撤为57.55%。基于最新的跟踪情况，北向行业变动未触发调仓阈值仓Top50行业跟踪策略。本周暂不需要调仓（历史的17次调仓及收益情况参见正文）。
　　风险提示：数据统计可能存在误差。