开源证券-投资策略专题：开源金股，12月推荐-221129

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　　策略：静待情绪面压力缓解，市场或重拾反转行情
　　目前市场情绪受到“两座大山”的压制：疫情形势严峻和海外通胀反复。静待情绪面波动率回落，市场大概率回归基本面逻辑，预计A股仍有望走出较为明显的反转行情。未来我们需要关注情绪面指标包括：一方面，新增疫情确诊人数的加速度、速度及绝对值等确认出现“见顶回落”。另一方面，只有观察到美国失业率明显上升，产能利用率明显回落，美国通胀下行的趋势方才会逐步明朗，届时，海外对于国内流动性的掣肘担忧亦将逐步化解。
　　金融工程：基于行业轮动模型的12月行业多头
　　基于行业轮动模型，12月行业多头为：医药生物，商贸零售，社会服务，非银金融，食品饮料，传媒，计算机，基础化工。
　　机械设备：宇环数控（002903.SZ）、信捷电气（603416.SH）
　　宇环数控是国内稀缺的高端数控机床研发制造企业，专注金属和非金属材料的精密磨削和切磨设备，业绩增量来自三方面：果链增量、新能车增量、半导体增量；信捷电气的产品有壁垒，业绩有支撑，估值有空间，自主可控重点方向。
　　电力设备与新能源：快可电子（301278.SZ）、鹏辉能源（300438.SZ）
　　公司是光伏连接器国产代替先锋，在大宗商品降价背景下，盈利改善确定性高；鹏辉能源户储电池全球前二，大储电池放量在即，有望随户储持续放量。
　　中小盘：奥普特（688686.SH）
　　在下游新应用领域驱动以及高性价比和本土化服务优势的带动下，公司将充分受益国产替代的加速。
　　计算机：中亦科技（301208.SZ）、高凌信息（688175.SH）
　　中亦科技是信创服务领军，未来有望受益金融信创行业景气度提升；高凌信息是国内军用电信网通信设备龙头和网络内容安全领域核心供应商，有望受益军队IMS网络建设带来的增长机会。
　　医药生物：国际医学（000516.SZ）
　　IVF牌照获批，康复医院预计年底前开业，由此加大消费医疗布局，提升盈利能力天花板。
　　社会服务：米奥会展（300795.SZ）
　　米奥会展业务因属于出入境商旅业务，恢复确定性强，2022Q4为经营旺季，同时公司疫情期间完成了两笔收购，成长性亦较为明显。
　　传媒：腾讯控股（0700.HK）
　　随版号重新开始发放与加强出海布局，国内外游戏有望加速上线，带动游戏业务重回增长。数字支付及云服务空间仍广阔，金科企服业务或成为新的增长引擎。
　　风险提示：海外通胀超预期；国内疫情反复；工业用电明显下滑。