华创证券-通信行业周报：“5G+工业互联网”赋能智能制造，建议关注工业互联网产业链-221127

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　　事件：11月23日，在2022世界智能制造大会上，工信部副部长辛国斌指出，工业和信息化部将坚持智能制造主攻方向，立足中国制造业实际情况，夯实基础、完善标准、培育生态、强化应用，加快打造智能制造“升级版”。针对智能制造主攻方向工信部提出四条发展目标：1）着力构建高效能创新体系，加强基础研究、应用基础研究和关键技术研发，引领智能制造演进升级。2）着力建设高水平产业体系，推进智能制造装备、工业软件、系统解决方案创新发展，加强5G、人工智能、工业互联网等数字基础设施建设。3）着力形成高标准应用体系，持续开展智能制造试点示范行动，打造更多智能工厂和智慧供应链，加快推动中小企业数字化转型，鼓励建设智能制造先行区。4）着力打造高层次保障体系，聚焦标志性产品、骨干企业、人才和产业集群，优化智能制造推进体系，实施智能制造合作伙伴计划，开展多层次、跨领域交流合作。
　　当前我国5G建设实现规模化部署，5G应用已经从C端向B端探索，具备赋能千行百业的基础。我国5G网络建设稳步推进，5G公网方面，根据工信部发布最新数据显示，截至10月末，5G基站总数达225万个，比上年末净增82.5万个，占移动基站总数的20.9%，占比较上年末提升6.6pct。5G专网方面，中国目前已经建成1万多张5G专网，1万多个全光园区，发展超17亿个移动连接数。5G应用从C端不断向B端扩展，为工业、港口、矿山、电力等实体经济数字化转型升级提供强劲动力。
　　5G助力数字化工厂升级，推动工业互联网高质量发展。工信部数据显示，我国智能制造工程在应用规模和水平实现全球领先，遴选110家国际先进的示范工厂，建成近2000家引领行业发展的数字化车间和智能工厂。核心产业快速壮大，智能制造装备规模接近3万亿元，系统解决方案供应商达6000家。从国内工业数字化应用发展情况来看，5G等泛在联接对行业业务的渗透越来越深，5G泛网络的高能力和高稳定正在帮助更多的工业客户搭建连接底座，进而升级为数字转型的基础。
　　工信部发放首张企业5G专网频率许可，政策进一步支持推动“5G+工业互联网”深入行业应用。中国商飞在近日召开的第二届工业互联网网络创新大会上，中国商飞上海飞机制造有限公司人工智能及智能制造专家王飞亚表示，通过“5G+工业互联”网赋能大飞机制造，中国商飞在复合材料缺陷检测环节能够减少90%的比对试块，降低95%的人力成本；在检测飞机表面铆钉的环节，质检效率提升3倍以上；在线缆装配环节，装配效率提升30%。根据通信产业信息网，中国商飞获批的5925~6125MHz和24.75~25.15GHz工业无线专用的频段，更贴合了商飞的高价值实际应用场景。
　　我们认为，我国坚持智能制造主攻方向，相关政策频出，鼓励5G、人工智能、工业互联网等数字基础设施建设，“5G+工业互联网”将持续赋能我国“升级版”智能制造，带动工业互联网产业链提速发展。建议关注：赋能千行百业产业数字化转型的三大运营商：中国移动、中国电信和中国联通，以及工业网络设备三旺通信、中兴通讯、映翰通、紫光股份，深耕智慧煤矿场景的北路智控，钢铁行业工业互联网龙头企业宝信软件。
　　本周行情：本周通信板块涨跌幅为1.84%，沪深300指数涨跌幅为0.35%，通信板块跑赢沪深300指数1.49个百分点，在所有一级行业中排序6/30。2022年年初至今通信板块涨跌幅为-10.6%，创业板涨跌幅为-23.3%，沪深300指数涨跌幅为-23.1%，通信板块跑赢沪深300指数12.4个百分点。通信板块跑赢创业板指数12.7个百分点。截止至本周结束，通信行业按申万一级行业指数分类的PE-TTM为25.85,位列所有申万一级行业第14,同期的沪深300 PE-TTM为11.05。
　　风险提示：美国对于国内科技企业制裁加重，上游缺货加剧，上游芯片技术发展带来产品技术迭代风险，IDC新建设项目落地不及预期等。