财通证券-全球资金观察系列三十四：北向回流银行、食饮居前-221126

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　　全球市场资金流向：
　　1）大类角度，全球资金本周（11.17-11.23）流入货币、债券市场分别134亿、27亿美元；流出股票市场40亿美元；从净流入额来看，货币>债券>股票。
　　2）债市流向：本周中美10年期利差倒挂收窄至-0.88%；全球资金持续流出中国债市，本周流入美国公司债45.16亿美元。
　　3）跨市场&风格角度，本周全球资金流入新兴市场，流出发达市场；本周平衡&小盘风格更受青睐。
　　4）行业角度，11月17日-11月23日，全球资金流入美股医药生物(4.26亿美元)、工业(2.5亿美元)等行业居前；中国权益资产中，流入科技(3.1亿美元)最多。
　　国内市场资金流向：
　　北上：1）大类行业而言，本周北上资金净流入最多的大类行业为：周期(36.6亿元)、大金融(36.41亿元)、消费(30.18亿元)；净流出最多的大类行业为：高端制造(-32.9亿元)。2）一级行业而言，本周北上资金净流入最多的一级行业为银行(28.92亿元)、食品饮料(14.58亿元)、电力及公用事业(12.66亿元)；流出最多的一级行业为基础化工(-23.41亿元)、医药(-19.28亿元)、汽车(-5.42亿元)。3）个股角度而言，本周北上资金净买入前五个股为：泸州老窖(7.64亿元)、紫金矿业(6.65亿元)、贵州茅台(6.47亿元)、迈瑞医疗(6.04亿元)、中国平安(5.71亿元)。净流出恩捷股份(-18.76亿元)、宁德时代(-7.3亿元)、宁波银行(-5.24亿元)等。
　　南下：1)GICS行业而言，本周南下资金净买入前列的GICS行业依次是：信息技术(32.1亿港元)、医疗保健(21.7亿港元)、电信服务(18.1亿港元)；净买入末列的GICS行业依次是：可选消费(-36.4亿港元)、金融(-8.7亿港元)、日常消费(-3.2亿港元)。2）一级行业而言，本周南下资金净买入前列的一级行业依次是：传媒(33.8亿港元)、医药生物(20.8亿港元)、通信(18.4亿港元)；净买入末列的一级行业依次是：社会服务(-30.4亿港元)、纺织服饰(-15.6亿港元)、银行(-6.5亿港元)。3）个股角度而言，本周南下资金净买入前列的个股为：腾讯控股(22.3亿港元)、中国移动(10.5亿港元)、快手-W(9.7亿港元)、小鹏汽车-W(8.1亿港元)、中国联通(6.1亿港元)。
　　ETF：1）指数视角上，本周资金整体小幅流入ETF，宽基指数ETF净流出2.7亿元。2）行业视角上，财通大类下，本周资金流入多数大类行业ETF，流入科技ETF（12.39亿元）居前，流出公共服务（-3.34亿元）最多。从月度数据看，高端制造ETF净流入居前，月度流入额为27.94亿元。
　　新发基金：本周新发19只股票型+混合型基金，合计新发份额为86.8亿份；11月以来累计发行份额178.0亿份。
　　国内市场资金需求：：本周募资总额227.4亿元，其中IPO规模51.8亿元，首发家数6家；定增募集规模144.8亿元，较上周均有下降。
　　两融&回购：：截至11月24日，两市融资融券余额为15742.5亿元，较上周五增加34.38亿元。今年以来两融净流出2579亿元。本周回购规模升至4.56亿元。
　　重要股东增减持：净减持额较前周增加，本周重要股东净减持63.9亿元，11月以来净减持累计规模299.9亿元。增持比例居前个股胜宏科技、亚辉龙、雄塑科技等。
　　风险提示：
　　无风险利率上行、宏观经济大幅波动、产业政策风险、市场波动超预期，全球资本回流美国超预期、中美博弈超预期、通胀超预期等。