长江证券-基金观察之四：机构热门股切换了吗？-221122

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　　机构新增热门股有哪些？
　　机构新增热门股有阳光电源、紫光国微、亨通光电、泸州老窖、招商蛇口、保利发展、中国海油、北方华创、山西汾酒、德业股份，其中重仓基金数量增长超过了100只，并且新增比例超过50%的为阳光电源、亨通光电、招商蛇口、德业股份。另外，海光信息、联影医疗为2022年8月的新上市的股票，并且有超过50只基金买为重仓。
　　机构热门行业与赛道轮动
　　机构关注热度上升的行业有机械设备、化学品、交通运输、煤炭、房地产、电信业务，这些行业重仓基金数量增长超过了300只。建筑产品、金属材料及矿业、综合金融、电力及新能源设备这些行业的股票重仓基金数量减少超过200只，其中调出比例较大的为建筑产品和综合金融，并且电力及新能源设备重仓流出资金较大。
　　机构关注热度上升的赛道有地产开发、半导体设备、医疗器械、光通信、动力煤、家电零部件，另外火电发电运营、黄金、油运、电源设备、炼焦煤、精细化工及新材料新增重仓基金数量相比二季度重仓基金数量翻倍。电池材料、CXO、券商、锂、钴、乘用车、股份银行为基金重仓调出较多的赛道，。
　　机构行业与赛道内部热点更迭
　　商业贸易、公用事业、化学品、机械设备、电子内部细分赛道和机构持仓的更迭较为明显：商业贸易机构调入重仓的赛道主要为化妆品；公用事业机构调入重仓的赛道主要为水电与火电发电运营；化学品机构调入重仓的赛道主要为精细化工及新材料，调出的赛道主要为化学原料及制品；机械设备调入重仓的赛道主要为光伏设备，电子调入重仓的赛道主要为半导体，调出的赛道主要为集成电路。
　　油气石化、检测服务、煤炭、交通运输这几个行业调入重仓的基金数量较多，调出重仓的基金数量较少，机构对其更多是新增的关注度，整体看来交通运输这个行业新增关注点主要在海运、航运的产业链上。
　　权益类与固收类基金配置切换的差异
　　区别于权益类基金，固收类的基金（二级债基+偏债混合）重仓基金数量增长较多的行业主要为煤炭、油气石化、国防军工，其中，国防军工主要关注航空装备细分赛道上。保险、建筑产品、银行、综合金融这些行业重仓基金数量减少较多，其中券商和股份制银行热度减少较为明显。
　　风险提示
　　1、历史数据不代表未来表现。