国泰君安-通信设备及服务行业2022年第47周周报：5G专网迈出一步，绿色数据中心推荐工作开启-221119

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　　商飞获得第一张5G专网频率许可，5G专网规划和建设迈出一大步。5G的价值除了在于消费者市场的升级外，更多是会逐步拓展到工业互联网等ToB的垂直行业市场，其中部署5G专网是非常重要的一环。目前国内5G专网发展模式呈现虚拟专网、独立专网、混合组网并存的局面，其中混合组网、虚拟专网是现阶段5G专网部署的主流方式，而企业更倾向于自建独立专网。尤其对于工业互联网的应用，因为园区出于对网络安全、管理控制的极高要求，需要建立一张与公网隔离的独立网络。近日，工信部已给中国上海商飞发放了第一张企业5G专网的频率许可，这意味着我国5G专网工作向前迈出一大步，专网部署建设节奏或加快，也对产业链成熟和拉动明显。
　　2022年度国家绿色数据中心推荐工作开始。为落实《“十四五”工业绿色发展规划》等系列政策，工信部、国家发展改革委等六部门近日组织开展国家绿色数据中心推荐工作，拟在生产制造、电信、互联网等数据中心重点应用领域，遴选一批能效水平高且绿色低碳、布局合理、技术先进、管理完善、代表性强的国家绿色数据中心。具体方向包括进一步加快高端芯片、新型数据中心（液冷、UDC等）、超算等领域研发突破，加强先进计算、算网融合等技术布局，推动算力产业向高效、绿色方向发展。同时，探索建设分布式光伏发电、燃气分布式供能等配套系统，引导新型数据中心向新能源发电侧建设，推动新型数据中心高效利用清洁能源和可再生能源、优化用能结构。
　　投资建议：1)云产业链继续推荐光模块头部厂商，天孚通信、仕佳光子、光库科技等；2）光纤光缆和海缆推荐亨通光电、中天科技、长飞光纤；3）控制器板块推荐和而泰、拓邦股份、朗特智能；4）数据中心及配套推荐奥飞数据、宝信软件等，受益标的为英维克；5）运营商板块：推荐中国移动、中国电信、中国联通；6）电力信息化板块：威胜信息、映翰通、力合微。
　　风险提示：疫情不利影响、“东数西算”和5G落地进程不及预期、云计算发展或不及预期、流量类业务及产业互联网应用发展不及预期。