兴业证券-科技与互联网行业海外TMT周报：互联网龙头季报出炉，游戏版号出现重磅游戏-221121

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　　互联网与软件行业：
　　行业聚焦：阿里巴巴公布2022年第三季度财报，营收2072亿元，同比增长3%；Non-GAAP净利润同比增长19%至338亿元，经调整EBITA同比增长29%至362亿元。腾讯公布2022年第三季度财报，营收1401亿元，同比下降2%；经调整净利润334亿元，同比增长3%。腾讯宣布向其股东分配美团B类普通股，数量相当于截至2022年10月31日美团所发行股份总数的约15.5%。网易公布2022年第三季度财报，营收244亿元，同比增长10.1%；归属于公司股东的净利润为67亿元。
　　暴雪娱乐宣布，其与网易公司现有的授权协议将于2023年1月23日到期终止。暴雪大多数的国服游戏服务也将随之中止，其中包括《魔兽世界》、《炉石传说》、《魔兽争霸III：重制版》、《守望先锋》、《星际争霸》系列。Newzoo：2022年全球游戏市场总营收预估为1844亿美元，同比降幅为4.3%。
　　电子与硬件行业：
　　行业聚焦：英伟达发布2023财年第三季报。营收59.31亿美元，同比下降17%；Non-GAAP净利润14.56亿美元，同比下降51%。英飞凌发布2022财年四季报。营收41.43亿欧元，同比增长38%；净利润为7.35亿欧元，同比增长58%。应用材料发布2022财年四季报。营收67.5亿美元，同比增长10%；Non-GAAP毛利率为46%，每股收益为2.03美元。
　　其它重要事件：第三季度中国消费笔记本电脑销量596万台，同比增长12.5%。其中游戏本243万台，同比上升18.6%；轻薄本342万台，同比增长6.8%。
　　投资建议：TMT板块基本面持续承压，但海外加息预期及国内防疫政策预期产生变化，建议关注兼具防御性与稳健业绩的中国移动（00941.HK），大客户份额提升、车用业务高增长的比亚迪电子（00285.HK），核心业务价量齐升、激光雷达迅猛的高伟电子（01415.HK），受益于游戏监管积极信号陆续释放的网易（09999.HK）。
　　风险提示：1）消费复苏不及预期；2）监管整改影响大于预期；3）疫情及国际形势波及供求