海通证券-计算机行业跟踪周报287期：“信创+”发展有望进入新时代-221120

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　　投资要点：
　　“信创+”发展有望步入新时代。11月16日，发改委发布了《关于数字经济发展情况的报告》（以下简称《报告》），在“下一步工作安排”中，排名第一的就是集中力量推进关键核心技术攻关，牢牢掌握数字经济发展自主权。以国家战略需求为导向，瞄准全球数字技术基础前沿领域和关键核心技术重大问题，积聚力量进行原创性引领性数字技术攻关。加大集成电路、新型显示、关键软件、人工智能、大数据、云计算等重点领域核心技术创新力度。着力提升基础软硬件、核心电子元器件、关键基础材料和智能制造装备的供给水平，加快锻造长板、补齐短板。打造原创技术策源地，强化原创技术供给，建设新型创新主体，培育创新生态体系。根据复旦大学管理学院官网，11月18日，学院科创战略实践两周年主题活动暨2022复旦管院科创周开幕式盛大举行。在本次活动上，工信部“信创高级管理人才培训基地”授牌仪式同期举行，在仪式上，工信部教育与考试中心副主任刘明亮表示，工信部与复旦管院将充分发挥双方优势及各自人才培养方面的经验，探索信创人才培养的创新方式，培养面向未来的优秀信创人才。我们认为，目前信创发展已经提升到了国家战略的高度，叠加官方对于信创高级人才的关注，信创底座与信创行业应用共同组成的“信创+”有望步入发展的新时代。
　　政策高度关注，信创底座愈发稳固。11月7日，国务院发布了《携手构建网络空间命运共同体》白皮书，指出中国大力推进信息基础设施建设和互联网普及应用，依靠信息技术创新驱动，不断催生新产业新业态新模式，加快发展数字经济，促进数字经济和实体经济深度融合，用新动能推动新发展。《报告》也提出，要适度超前部署数字基础设施建设，筑牢数字经济发展根基。积极培育垂直行业应用场景，建设面向重点区域和重点行业的人工智能基础设施。统筹布局绿色智能的数据与算力基础设施，推进“东数西算”工程，建设完善全国一体化大数据中心体系，加快国家绿色数据中心建设。全面发展融合基础设施，加强工业互联网新型基础设施建设，推动车联网部署应用，加快交通、能源、民生、文化、环境等领域基础设施数字化改造。根据新华网，《信息安全技术关键信息基础设施安全保护要求》（《要求》）国家标准已于近日发布，将于2023年5月1日正式实施。这项标准对于关键信息基础设施运营者提升保护能力、构建保障体系具有重要的基础性作用。我们认为，目前我国数字基础设施建设已经取得了一定的成就，同时政策仍在大力推动数字基础设施的建设，而《要求》的发布则进一步完善了基础设施在安全保护方面的相关规则，为信创发展奠定了坚实的底座。
　　信创行业应用或在未来步入增长“快车道”。根据华经情报网官方知乎号，行业信创正加速落地，2021年信创产业整体市场规模6886.3亿元，近五年CAGR为35.7%，预计2025年市场规模将达到23354.6亿元。以金融信创为例，根据艾融软件11月16日发布的投资者调研纪要，作为国家重点战略布局方向，金融信创势在必行。创新金融业务的发展，对IT系统的性能、容量、弹性伸缩等有了更高的要求。原有金融行业采用主机集中式架构，难以满足业务创新需求，分布式技术架构不断发展显现出优势明显，使得各个金融机构积极探索从集中式架构到分布式架构的“主机下移”解决方案。目前，国有大行、股份制商业银行、中小银行都在积极响应政策要求，加速推进信创改造工作。金融信创的目标是IT基础设施、基础软件、应用软件、信息安全等在内的信息技术和产品，都实现自主创新、安全可控，艾融软件预计明年信创业务会进入“快车道”，并且形成长期趋势。我们认为，随着信创底座的逐渐稳固，各行业信创发展都在稳步推进，发展较快的行业，例如金融领域，或在明年迎来发展的“快车道”。
　　建议关注：底座：基础软硬件：金山办公、中国软件、神州数码、星环科技、海量数据；网络安全：安恒信息、深信服、启明星辰、奇安信；国防信息化：霍莱沃、航天宏图、佳缘科技、坤恒顺维、华如科技。应用：恒生电子、新点软件、赛意信息、科大讯飞。
　　风险提示：部分细分领域信息化需求低于预期。合规提示：根据霍莱沃上市公告书披露，海通创新证券子公司持有【688682霍莱沃】超过总股本1%以上限售股，特此披露