海通证券-债市情绪高频指标跟踪：基金久期创近三个月新低-221120

《海通证券-债市情绪高频指标跟踪：基金久期创近三个月新低-221120（7页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《海通证券-债市情绪高频指标跟踪：基金久期创近三个月新低-221120（7页）.pdf（7页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

　　摘要：11/14~11/18当周债市情绪指数回升（主因债市波动较大、长债换手率攀升，其次是杠杆率回升），平滑后的债市情绪指数（4周-MA）继续下降。
　　情绪升温的指标有：
　　30Y国债换手率（为10月以来新高）。
　　10Y国开债隐含税率。
　　质押式回购成交量，隔夜回购成交量占比。
　　银行间债市杠杆率，基金和保险环比加杠杆（保险杠杆率为近8周以来新高）。
　　交易所债市杠杆率（为年内新高）。
　　中债口径保险机构债券持仓久期。
　　情绪降温的指标有：
　　10Y国开活跃券成交额/9-10Y国开债余额。
　　中长期纯债型基金久期（中位数，为近3个月以来新低）/中债口径基金、银行、券商和境外机构的债券持仓久期。
　　债市情绪亮红灯的指标1：10Y国开债隐含税率，交易所债市杠杆率，保险债券持仓久期。
　　债市情绪亮黄灯的指标：30Y国债换手率，银行债券持仓久期。