海通证券-量化选股周报-221119

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　　多因子组合表现。上周（2022年11月11日至2022年11月18日，下同），进取组合、平衡组合的周收益率分别为2.51%、2.07%；同期，主要宽基指数上证50指数、沪深300指数、中证500指数、中证1000指数的周收益率分别为1.14%、0.35%、0.86%、0.22%。上周，进取组合、平衡组合相对中证500指数超额收益为1.65%、1.20%。
　　指数增强组合方面，上周沪深300增强组合收益率为-0.07%，同期沪深300指数收益率为0.35%，超额收益为-0.41%；中证500增强组合收益率为1.47%，同期中证500指数收益率为0.86%，超额收益为0.61%；中证1000增强组合收益率为0.58%，同期中证1000指数收益率为0.22%，超额收益为0.36%。
　　基金重仓股组合表现。上周，绩优基金的独门重仓股组合周收益率为-2.40%，同期股票型基金总指数收益率为2.76%，超额收益为-5.16%。2022年11月以来（2022年10月31日至2022年11月18日，下同），组合累计收益率为1.49%，超额收益为-5.93%。2022年以来（2021年12月31日至2022年11月18日，下同），组合累计收益率为-18.80%，超额收益为-1.32%。
　　类专精特新优选组合表现。上周，类专精特新优选组合的周收益率为2.77%，同期中证1000指数收益率为0.22%，超额收益为2.55%。2022年11月以来，组合累计收益率为7.63%，超额收益为1.82%。2022年以来，组合累计收益率为-12.55%，超额收益为4.33%。
　　盈利、增长、现金流三者兼优组合表现。上周，盈利、增长、现金流三者兼优组合的周收益率为-6.24%，同期沪深300指数收益率为0.35%，超额收益为-6.58%。
　　2022年11月以来，组合累计收益率为6.10%，超额收益为-2.25%。2022年以来，组合累计收益率为-16.11%，超额收益为6.94%。
　　有基本面支撑的低估值组合表现。上周，PB-盈利优选组合的周收益率为-0.59%，同期沪深300指数收益率为0.35%，超额收益为-0.93%。2022年11月以来，组合累计收益率为6.59%，超额收益为-1.76%。2022年以来，组合累计收益率为10.47%，超额收益为33.53%。
　　上周，GARP组合的周收益率为-0.34%，同期沪深300指数收益率为0.35%，超额收益为-0.69%。2022年11月以来，组合累计收益率为4.80%，超额收益为-3.55%。2022年以来，组合累计收益率为7.94%，超额收益为30.99%。
　　Smart-Beta单因子组合表现。上周，市值多头组合收益率为1.83%，空头组合收益率为0.51%，多头组合相对空头组合的超额收益为1.31%；价值多头组合收益率为0.80%，空头组合收益率为1.35%，多头组合相对空头组合的超额收益为-0.54%；反转多头组合收益率为-0.25%，空头组合收益率为3.67%，多头组合相对空头组合的超额收益为-3.92%。
　　因子多空收益：小市值股票占优，反转因子、换手率因子、波动率因子均提供负收益。风格类因子方面，小市值股票优于大市值股票。而技术类因子方面，低涨幅、低波动率、低换手率股票超额收益为负。
　　风险提示：市场环境变动风险，有效因子变动风险。