华鑫证券-鑫融讯：短期分歧，无碍趋势形成-221115

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　　▌双融余额
　　截至11月14日，上交所两融余额报8406.64亿元，较前一交易日减少1.63亿元；深交所两融余额报7263.73亿元，较前一交易日减少0.78亿元；两市合计15670.37亿元，较前一交易日减少2.41亿元。
　　▌最新观点
　　本周一，人民币汇率大反弹叠加金融支持房地产16条，提振A股早盘冲高，金融、地产闪耀A股市场，助力沪指一度重返3100点。由于储能、锂矿等赛道股表现不振，创业板指走势与沪指分化。午后煤炭、白酒、汽车进一步走弱，沪指承压翻绿，中药股逆势掀涨停潮。截止收盘，上证指数跌0.13%，深证成指跌0.24%，创业板指跌1.25%，沪深300涨0.15%，上证50涨0.80%，中证500跌0.15%。两市上涨家数为2001家，低于上周均值2333家，低于前一交易日2818家。涨停家数为77家，高于上周均值65家，高于前一交易日66家。两市下跌家数为2793家，高于上周均值2427家，高于前一交易日1965家。跌停家数为13家，高于上周均值3家，高于前一交易日7家。北向资金为净流入166.02亿元，上周均值为净流入10.80亿元，前一交易日为净流入146.66亿元。两市成交额为10677.42亿元，上周均值为9380.03亿元，前一交易日为12237.91亿元。A股接连放量，但指数连续冲高回落的特征显示出当下极度分歧的状态，短周期来看，指数或仍有一个震荡的过程，但长周期角度，目前指数点位是值得配置的区间，美国通胀数据的见顶，美债收益率以及美元的走弱，总量角度都是利好全球资本市场的走强，此外提升防疫的效率，更好地统筹疫情防控和经济社会发展，也意味着经济发展有保证，因此我们认为，在沪指已经完成日线级别的底部结构背景下，经济复苏信号的一旦确立，市场有望迎来较为显性的趋势性上行。
　　▌主题追踪
　　今日关注：房地产、新冠药物、国产软件
　　1.房地产行业：11月13日，一份由央行和银保监会联合发布的《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》从内容看，该文件包含16项举措，从保持房地产融资平稳有序、积极做好“保交楼”金融服务、积极配合做好受困房地产企业风险处置三个方面，支持房地产市场平稳健康发展。11月8日，银行间市场交易商协会表示,继续推进并扩大民营企业债券融资支持工具，支持包括房地产企业在内的民营企业发债融资。预计可支持约2500亿元民营企业债券融资,后续可视情况进一步扩容。建议关注：万科A（000002）、阳光城（000671）
　　2.新冠药物主题：近日，上海中医药大学教授方邦江研究团队在国际知名医学期刊《植物医学》发表论文《热炎宁合剂联合标准治疗对新冠肺炎无症状或轻度感染患者的疗效：一项前瞻性、开放标签、随机对照试验》，证实在标准治疗的基础上，热炎宁(RYN)合剂可促进奥密克戎无症状和轻症感染患者的核酸转阴，为中医药治疗新冠肺炎的临床疗效提供了新的循证依据。11月7日，翰宇药业称预防新冠鼻喷雾剂计划近期向美国药监局提交注册申报。11月4日，众生药业发布公告，用于治疗轻型和普通型SARS-CoV-2感染患者的Ⅲ期临床研究方案已获批。建议关注：翰宇药业（300199）、新华制药（000756）
　　3.国产软件主题：10月16日，党的二十大报告再定增强国家安全主基调，重申发展信创产业，实现关键领域信息技术自主可控的重要性。11月7日，2022全球工业互联网大会工业软件座谈会在沈阳召开，会议以“激发新动能、打造新生态——加快推动工业软件创新发展”为主题，研讨中国工业软件创新发展方向和路径。政策催化下，“国产化”成为各行业数字化发展道路上的关键词，国产软件成长空间巨大。建议关注：顶点软件（603383）、久远银海（002777）
　　▌风险提示
　　疫情未能得到有效控制、宏观经济意外下滑、流动性紧缩加剧、行业政策低于预期