国泰君安-衍生品周报：海内外利好频发，期市情绪走高-221113

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　　本报告导读：上周各大指数弹涨跌分化，大盘指数上涨，小盘指数走弱。期货投资者整体情绪渐好。期权投资者风险预期，市场情绪较高。
　　摘要：
　　股指期货
　　上周各大指数弹涨跌分化，大盘指数上涨，小盘指数走弱。上证50期货及指数涨跌幅分别1.80%，2.02%。沪深300期货及指数涨跌幅分别为0.32%，0.56%。中证500期货及指数涨跌幅-0.27%，0.08%。中证1000期货及指数涨跌幅-1.51%，-0.99%（股指期货收益均包含展期收益）。
　　上周各大股指期货价差（当月-次月）相比上周均下行，表明期货投资者整体情绪渐好。
　　上周各大股指期货持仓量变化不一，成交量均呈现降低趋势。其中IC、IF、IH、IM周度平均持仓量较上上周分别变动-9271，2056，-5222，2707手，日均成交量较上上周分别变动-16134，-13821，-12566，-11404手。整体交易情况比上周活跃度有所降低。
　　期权
　　上周上证50ETF上涨1.96%，成交量为5300.76万手。上证50ETF期权合约成交量共成交12623269张，其中认购期权成交7491542张，认沽期权成交5131727张，认沽认购比率为0.69。
　　上周VIX收于22.01，较上上周继续小幅下行。上周CBOEVIX收于22.52，较上上周同样继续下降。本周海内外市场利好频发，美国通胀情况好于预期，以及国内防疫政策优化等等消息显著降低投资者风险预期。上周黑天鹅指数较前一周基本持平，收于99.50，投资者对于未来发生尾部风险的担忧维持低位，市场情绪较高。
　　融资融券
　　上周两融市场所呈现的特征为：上周融资融券整体规模继续延续几周企稳上升趋势，前值（2022-11-10融资融券余额）为15722.0亿元，两融余额相对A股流通市值为2.43%。从整体规模和交易额来看，两融市场整体活力较上上周有所回暖。
　　上周两融净流入的行业数量与上上周基本持平，其中净流入金额最高的行业为医药、机械、电力设备及新能源，流出金额最高的行业为有色金属、计算机、银行等。
　　风险提示
　　本结论仅由量化模型得出，与研究所策略观点不重合，有关研究所策略团队上述板块结论请参考相关策略报告。