国泰君安-通信设备及服务行业2022年第46周周报：数字经济提速提质，海风或迎预期改善-221113

《国泰君安-通信设备及服务行业2022年第46周周报：数字经济提速提质，海风或迎预期改善-221113（16页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《国泰君安-通信设备及服务行业2022年第46周周报：数字经济提速提质，海风或迎预期改善-221113（16页）.pdf（16页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

　　本报告导读：
　　运营商助力数字经济提速提质，有望提振通信产业链；海风进展频频，关注预期改善机遇。
　　摘要：
　　运营商助力数字经济提速提质，有望提振通信产业链。2022年11月9日乌镇世界互联网大会上，三大运营商围绕数字经济提速提质话题发表各自进展。具体看，中国移动定位为“创建世界一流信息服务科技创新公司”将积极推进CHBN，构建基于5G+算力网络+智慧中台的“连接+算力+能力”新型信息服务体系，高质量发展迈上新台阶；中国电信则将全面实施“云改数转”战略，深入推进云网融合，同时加快千兆产品应用拓展，助力社会数字化转型升级；中国联通大力发展产业互联网，聚焦“四张精品网”建设：5G/4G精品网部分区域领先，农村覆盖显著提升；千兆宽带精品网部署进度与行业同步，南方接入规模大幅提升；政企精品网覆盖范围和联接能力不断提升，算力精品网持续完善“5+4+31+X”算力布局。我们认为在新形势下，运营商将在数字经济建设中起排头兵作用，同时近期中国联通900M频谱资源允许重耕，一系列举动均有望提振通信全产业链。
　　海风进展频频，关注预期改善机遇。近期“双30”的讨论对市场预期有一定影响，但我们关注到，11月7日以来一周，相关海风项目持续推进。江苏省，射阳龙源电力射阳项目EPC总承包开标，同时前期亨通预中标的220kV、35kV已经进行中标公示。另外，第一批竞配项目中850MW大丰项目的项目公司已经完成注册等级，并取得盐城大丰区的《营业执照》；上海市启动800MW海风项目竞配，要求2024年9月底并网。海南省近期核准大唐儋州1.2GW和申能CZ2示范项1.2GW；广东省帆石一项目风电机组开标，或预示后续海缆招标来临等。推荐标的海缆龙头中天科技，亨通光电。
　　投资建议：1)云产业链推荐光模块头部厂商，天孚通信、仕佳光子、光库科技等；2）光纤光缆和海缆推荐亨通光电，中天科技，长飞光纤、；3）控制器板块推荐和而泰、拓邦股份；4）数据中心及配套推荐奥飞数据、宝信软件等，受益标的为英维克、科华数据；5）运营商板块：推荐中国移动、中国电信、中国联通。6）电力信息化推荐威胜信息、映翰通、力合微。
　　风险提示：疫情不利影响、“东数西算”和5G落地进程不及预期、云计算发展或不及预期、流量类业务及产业互联网应用发展不及预期。