光大证券-通信电子行业周观点第45期：中芯国际上调资本开支，中国联通获批重耕900MHz-221112

《光大证券-通信电子行业周观点第45期：中芯国际上调资本开支，中国联通获批重耕900MHz-221112（19页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《光大证券-通信电子行业周观点第45期：中芯国际上调资本开支，中国联通获批重耕900MHz-221112（19页）.pdf（19页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

　　涨跌幅情况：通信行业上周下跌1.43%，行业排序第25位；电子行业上周下跌3.52%，行业排序第30位。上周中信一级行业中，通信行业下跌1.43%，在所有中信一级行业中排第25位。电子行业下跌3.52%，排第30位。沪深300上涨0.56%，电子行业跑输沪深300指数4.08pct，通信行业跑输沪深300指数2pct，创业板指下跌1.87%，万得全A指数上涨0.20%。
　　半导体：中芯国际上调资本支出至66亿美元。根据中芯国际前三季度业绩和四季度指引中值，公司全年收入预计在73亿美元左右，同比增长约34%，毛利率预计在38%左右。全年资本支出计划从50亿美元上调为66亿美元。
　　半导体建议关注：（1）DDR5：聚辰股份、澜起科技；（2）车规SoC & MCU：国芯科技、晶晨股份、富瀚微等；（3）打印机：纳思达；（4）半导体设备：至纯科技、北方华创、中微公司等；（5）半导体材料：江丰电子等。
　　消费电子：索尼PSVR2预计将于2023年2月22日正式发售。据索尼官网，PSVR2将于2023年2月22日正式发售，并于22年11月15日起接受预定，预定价格为549.99美元，约合人民币4020元。PSVR2进行全面升级，分辨率达到单眼2000×2040，视野范围达到110°，Sense技术结合了眼球追踪、头戴设备反馈、3D音效及直觉化的全新PSVR2 Sense控制器。
　　消费电子建议关注：（1）VR：创维数字、三利谱、杰普特、华兴源创；（2）汽车电子：立讯精密、东山精密、创世纪；（3）机器人：安洁科技、世运电路。
　　通信：中国联通获批重耕900MHz。工信部发布消息称已正式批准中国联通将现用于2G/3G/4G系统的904-915/949-960MHz频段（900MHz频段）频率资源重耕用于5G系统。900MHz频段具有传播损耗低、覆盖范围广、穿透能力强、网络部署成本低等特点，也是早期2G公众移动通信系统使用的主要频段。长期看好运营商投资价值，建议关注中国移动（A/H）、中国电信（A/H）、中国联通（A/H）。
　　通信行业建议关注：（1）光模块产业链：天孚通信、中际旭创、光库科技。（2）IDC：光环新网、奥飞数据、科华数据、英维克；（3）三大运营商：中国移动（A/H）、中国电信（A/H）、中国联通（A/H）。
　　“新能源+硬科技”：欧盟动用新冠复苏基金投资可再生能源。
　　“新能源+硬科技”建议关注：（1）海风：中天科技、东方电缆、亨通光电等；（2）IGBT：斯达半导、时代电气等；（3）碳化硅：天岳先进、三安光电等；（4）光伏：江海股份、意华股份。
　　汽车电子：上海首批自动驾驶高速公路正式开放，比亚迪发布高端品牌。
　　汽车电子建议关注：（1）智能座舱：均胜电子、华安鑫创；（2）连接器：永贵电器、鼎通科技、电连技术、瑞可达、徕木股份等；（3）传感器：四方光电、奥迪威等；（4）卫星导航定位：华测导航；（5）AR-HUD：水晶光电等。
　　风险分析：半导体下游需求不及预期；中美贸易摩擦反复风险；疫情加剧风险。