上海证券-2022年10月新基金发行报告（发行与募集篇）：新基发行降温，泉果首秀逆势大卖-221109

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　　主要观点
　　新基金发行情况：
　　在日历效应下，10月新基金发行数量较9月有所下滑，但较去年同期仍有增长。当月新发基金数量共176只，环比2022年9月减少18.14%，同比2021年10月增长19.73%。
　　新基金募集情况：
　　1、从募集数量的结果来看，10月募集完成的基金共69只，其中债券基金和混合基金的数量最多；未完成募集的基金107只；本月有1只发行失败的基金。
　　2、从募集规模的结果来看，整体处于历史底部水平。10月总募集规模（672.41亿份）较9月下滑48.77%，较去年同比下降49.05%。募集份额前三类型分别为：债券基金434.05亿份，混合基金133.17亿份,指数基金77.00亿份。债券基金当月荣登发行数量以及募集规模双料榜首，25只债基中有7只合并发行规模在30亿份以上，占债券基金募集总规模70%，其中大部分为中长期纯债基金。权益市场相较于债券市场近期表现较为疲软，相关基金发行也受牵连：10月完成募集的16只权益基金（包含股票基金和混合基金）中有14只发行份额在5亿以内，但也有基金获得了可观的募集规模，例如泉果旭源三年持有（发行规模99.07亿）。
　　在10月完成募集的基金中，共21只发起式基金，占比超过30%。通常来说，管理人在弱市和震荡市中更易选择发行发起式基金，主要原因是当市场不利于发行新基金但基金经理对该产品未来的生命力充满信心时，通过发起式基金这个载体能够大大降低新发基金成立的门槛。
　　3、从创新基金来看：
　　1）华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体ETF。作为一只被动型指数基金，华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体ETF跟踪于中韩半导体指数（931790.CSI），该指数由中证半导体15指数和KRX半导体15指数等权重合并组成，包含了中国大陆与韩国的龙头半导体企业。该基金是首只直投韩国市场的ETF；也是首只同时可以投资中国和海外市场的跨境ETF；标的指数为中韩两国市场同主题指数合并的合成指数，这在国内ETF中属于首例。
　　2）华泰江苏交控REIT。该基金底层资产为沪苏浙高速公路（G50沪渝高速江苏段），全线位于江苏省苏州市吴江区，道路东接上海市青浦区，西连浙江省湖州市，是发展长三角交通的重要纽带。在“长三角一体化”的政策引领下收益前景明朗。
　　4、从认购天数来看，10月完成募集的基金平均认购天数25.89天，环比减少0.8%，同比减少8.9%。
　　5、从基金公司的角度来看，10月泉果基金募集规模最大（99.07亿份），受益于本次唯一发行的泉果旭源三年持有期混合型基金。个人系基金公司泉果基金于2022年2月8日正式成立，该基金的基金经理为赵诣，历任申万证券研究所机械行业分析师；农银汇理基金研究员、基金经理助理、基金经理；2022年10月起任泉果基金基金经理。根据公开资料显示，2020年其所管理的四只基金霸占了基金全市场业绩的前四名。作为泉果基金的首秀基金，泉果旭源三年持有发行即得到市场追捧，可见投资者对基金经理赵诣的信任与期待。需要注意的是，泉果基金目前仅有赵诣一名基金经理，且作为新设立的公司在投研支持上的力度如何仍需时间来一探究竟。
　　6、从单只基金的角度来看，募集情况最好的三只基金为泉果旭源三年持有A（99.07亿份）、富国汇泽一年定开A（60.00亿份）和华夏鼎誉三个月定开A（47.50亿份）。
　　7、从交易结算模式来看，10月募集完成的基金中，共有10只采用券商交易结算模式，数量上占总比14.49%，与9月占比（12.31%）略有提升。以券商交易结算的基金合并发行规模共134.61亿份，规模上占总比20.9%。